江粉磁材（002600.SZ）10月15日發(fā)布重組預案公告稱，公司擬以7.35元/股的價格非公開發(fā)行不超過1.67億股，并支付現(xiàn)金5.25億元，合計作價17.5億元收購東方亮彩100%股權，股權的預估值較其2015年6月30日的賬面凈資產(chǎn)3.33億元增值14.17億元，增值率為424.77%。

此外，公司同時擬向不超過10名其他特定投資者發(fā)行股份募集配套資金，以不低于7.35元/股的價格非公開發(fā)行募集配套資金不超過11.75億元，停牌前江粉磁材收盤股價為6.72元/股。其中，5.25億元擬用于支付本次交易中的現(xiàn)金對價，不超過1.5億元擬用于補充流動資金，不超過5億元擬用于標的公司投資項目。

2015年9月1日，江粉磁材發(fā)布了關于籌劃重大資產(chǎn)重組的停牌公告，擬以發(fā)行股份及支付現(xiàn)金并募集配套資金方式收購深圳市東方亮彩精密技術有限公司100%的股權。這是繼江粉磁材重組帝晶后，再次大動作收購消費電子產(chǎn)業(yè)鏈相關企業(yè)。

公開資料顯示，深圳市東方亮彩精密技術有限公司2001年4月成立，注冊資金5425.05萬元，主要從事手機、數(shù)碼相機、筆記本電腦等提供高精密模具研發(fā)設計、注塑成型、表面處理相關業(yè)務。

東方亮彩有模具制造設備200多臺、注塑機140臺、流水線25條，企業(yè)資產(chǎn)總值約5億元，2014年銷售額近15億元人民幣，是華為、小米、金立、中興、酷派、歐珀（OPPO）等高端手機品牌客戶的核心供應商，公司共有60多項專利，旗下有廣東東方亮彩精密技術有限公司和東莞市歐比迪精密五金有限公司兩個生產(chǎn)基地。

目前市場上的手機背殼產(chǎn)品工藝，已經(jīng)從簡單的注塑、噴涂、組裝，發(fā)展到了模內(nèi)注塑（IML-Inmoldlabel）、真空鍍膜、水轉印、熱轉印、納米壓印等，產(chǎn)品的附加值也有所提升。

江粉磁材的公告內(nèi)容顯示，塑膠結構件加工工藝相對成熟，原材料成本較低，與五金件結合時需要采用熱壓、熱熔等工藝，技術相對功能機外殼有所提高。相比純金屬結構件，塑膠五金結構件工藝成熟，性價比優(yōu)勢明顯。中低端機型強調(diào)性價比，中低端手機廠商在盈利驅(qū)動和成本壓力下，塑膠結構件仍將是首選。

智能手機對支撐強度越來越高，同時又對殼體厚度要求越來越輕薄化。如果直接將傳統(tǒng)塑膠結構件薄化，則無法滿足智能手機產(chǎn)品對支撐力的要求。金屬機殼易于加工處理，外觀時尚、手感細膩，在外觀方面深得消費者的喜歡和認可。

且金屬導熱性好，隨著智能手機配置和性能的快速提升，內(nèi)部組件的產(chǎn)熱量增加，導熱性優(yōu)越的金屬機殼將更能滿足智能手機發(fā)展的需求。如果金屬結構件逐漸替代塑膠結構件，而東方亮彩又不能有效擴充金屬結構件產(chǎn)能或不能有效開拓客戶，將對東方亮彩的經(jīng)營業(yè)績產(chǎn)生較大的消極影響。

東方亮彩的產(chǎn)品主要應用于智能手機，主要客戶包括小米、OPPO、金立等。數(shù)據(jù)顯示，東方亮彩2014年度和2015年1-6月第一大客戶均為北京小米通訊技術有限公司及其關聯(lián)公司，銷售占比分別為46.38%和47.96%。

截至2015年6月30日，東方亮彩總資產(chǎn)為11.00億元，所有者權益合計3.33億元；其2013年度、2014年度和2015年1-6月分別實現(xiàn)營業(yè)收入6.19億元、15.83億元和7.02億元，同期凈利潤分別為0.16億元、1億元和0.68億元。交易方承諾，東方亮彩2015年度、2016年度、2017年度實現(xiàn)的凈利潤數(shù)分別為1.15億元、1.43億元和1.8億元。

江粉磁材2014年底公告，擬以發(fā)行股份及支付現(xiàn)金的方式購買帝晶光電100%的股權，帝晶光電100%股權預估值為15.5億元，其中以發(fā)行股權的方式支付對價的70%（發(fā)行價12.36元/股），30%為現(xiàn)金。原股東承諾帝晶光電2015年度、2016年度、2017年度實現(xiàn)的扣非凈利潤分別為人民幣1億元、1.30億和1.7億元。目前帝晶光電的重組工作已經(jīng)完成，江粉磁材正式跨界進入到平板顯示行業(yè)。

帝晶光電主要產(chǎn)品包括TFT顯示模組、電容式觸摸屏及觸控顯示一體化全貼合產(chǎn)品，可廣泛運用于手機、數(shù)碼、車載GPS和平板電腦等擁有聯(lián)想、華為、康佳、TCL、海信、酷派等知名品牌客戶，終端產(chǎn)品的銷售市場包括中國、印度、中東、南美等新興市場區(qū)域，是目前業(yè)內(nèi)產(chǎn)能規(guī)模排名前十的觸摸顯示一體化公司之一。

江粉磁材從重組帝晶光電跨界到平板顯示行業(yè)，再擬重組東方亮彩跨界到結構件加工行業(yè)，主要還是看中了手機等消費電子產(chǎn)品市場空間龐大，銷量比較穩(wěn)定，能快速填補傳統(tǒng)磁性材料業(yè)務市場走勢疲軟的壓力。

江粉磁材也表示，本次交易完成后，公司將在原有磁性材料、供應鏈服務、觸顯模組等業(yè)務基礎上增加精密結構件業(yè)務，公司主營業(yè)收入結構將得到優(yōu)化。重組完成后，將通過整合兩家公司的資源，逐步實現(xiàn)將一方的產(chǎn)品導入到另一方的客戶體系，擴大帝晶光電和東方亮彩的客戶群，為客戶提供液晶顯示模組、觸摸屏和精密結構件等部件的一站式解決方案，實現(xiàn)協(xié)同發(fā)展。東方亮彩的重組成功，對江粉磁材和帝晶光電，都有著重要的意義。