受光伏產(chǎn)業(yè)復(fù)蘇、中階MLCC漲價(jià)和菲律賓火山噴發(fā)等消息刺激， A股揚(yáng)杰科技(SZ:300373)盤中漲停，尾盤封單3.3萬(wàn)手報(bào)20.89元。
市場(chǎng)消息顯示，受12日菲律賓首都馬尼拉附近的塔爾火山噴發(fā)影響，馬尼拉機(jī)場(chǎng)的航班已經(jīng)暫停運(yùn)行。有報(bào)道稱，塔阿爾火山附近至今已測(cè)得超過(guò)200起地震，其中81起的震度變化不一。在菲律賓總統(tǒng)杜特爾特的指令下，當(dāng)局將協(xié)助塔阿爾火山島和附近城鎮(zhèn)的居民撤離。
不過(guò)對(duì)于電子行業(yè)來(lái)講，三星電機(jī)、太陽(yáng)誘電和村田設(shè)在馬尼拉的MLCC工廠狀況更讓人擔(dān)心，不知道會(huì)不會(huì)受火山噴發(fā)或噴發(fā)帶來(lái)的地震影響，導(dǎo)致停工或工廠被損壞，造成產(chǎn)能損失。
或許由于目前塔爾火山活動(dòng)狀況會(huì)怎么發(fā)展也還沒(méi)有確定的預(yù)測(cè)，所以上述的廠商也沒(méi)有正面回應(yīng)市場(chǎng)的咨詢，僅表示目前的庫(kù)存可以應(yīng)付近期的危機(jī)，長(zhǎng)遠(yuǎn)的影響還需要觀察。
菲賓律由于擁有僅次于日、韓的高技術(shù)素質(zhì)工人階層，讓其電子制造產(chǎn)業(yè)在全球市場(chǎng)上擁有一定的地位，日本和韓國(guó)的一些科技企業(yè)也愿意把一些技術(shù)成熟的中階產(chǎn)品產(chǎn)能放在菲律賓生產(chǎn)，以保證產(chǎn)品品質(zhì)和產(chǎn)能穩(wěn)定。
三星電機(jī)、太陽(yáng)誘電和村田三家企業(yè)都把一些中階MLCC產(chǎn)品放在了菲律賓生產(chǎn)，村田去年還表示對(duì)菲律賓的工廠進(jìn)行了擴(kuò)產(chǎn)。
據(jù)了解，菲律賓的MLCC產(chǎn)能八成以上是供應(yīng)中國(guó)內(nèi)的和東南亞市場(chǎng)，一半以上是供應(yīng)中國(guó)內(nèi)地市場(chǎng)，所以此次塔阿爾火山噴發(fā)如果對(duì)當(dāng)?shù)氐腗LCC產(chǎn)能有影響的話，最大的市場(chǎng)變數(shù)是中國(guó)內(nèi)地。
菲律賓的MLCC產(chǎn)能主要生產(chǎn)光伏、家電、面板模組行業(yè)用的二極管與電容，而中國(guó)內(nèi)地的廠商在這些領(lǐng)域都占據(jù)了全球最主要的市場(chǎng)份額，所以成了菲律賓MLCC產(chǎn)能主要供貨對(duì)象。
事實(shí)上由于去年中國(guó)內(nèi)地的光伏裝機(jī)容量仍在快速增長(zhǎng)，光伏MLCC吃掉了很大一部分的中低階產(chǎn)能。而家電中的電視行業(yè)和面板行業(yè)則由于高清規(guī)格升級(jí)，導(dǎo)致主板上的MLCC用量增長(zhǎng)迅猛，面板上的COF數(shù)量上升，也同樣讓面板行業(yè)的MLCC產(chǎn)能需求增加了二到三成左右。
受這些因素的影響，MLCC行業(yè)在繼2018年下半年的高階智能手機(jī)MLCC缺貨后，2019年沒(méi)有緩和多久又進(jìn)入到了中低階MLCC拉貨行情，到了第四季度行業(yè)庫(kù)存消耗得差不多的情況下，針對(duì)光伏、電視、面板的中低端MLCC開始重復(fù)2018年下半年的高階MLCC漲價(jià)與缺貨行情。
與0201以下的高階MLCC產(chǎn)品生產(chǎn)難度較高，擴(kuò)產(chǎn)較難，產(chǎn)能仍然集中在日本、韓國(guó)、臺(tái)灣本土不同，中低端的0402\0603MLCC產(chǎn)品在加工上并不難，產(chǎn)能復(fù)制擴(kuò)張也比較容易，如果掌握了材料技術(shù)的話，基本上可以在一個(gè)月內(nèi)就把產(chǎn)能大量復(fù)制出來(lái)，所以前段時(shí)間的行業(yè)庫(kù)存清空與漲價(jià)二成左右，并沒(méi)有引起行業(yè)大的反響，也沒(méi)有人積極擴(kuò)產(chǎn)。
不過(guò)此次三星電機(jī)、太陽(yáng)誘電和村田在馬尼拉的產(chǎn)能如果真的受到火山噴發(fā)影響的話，由于受影響的產(chǎn)能太大，那么中國(guó)內(nèi)地的中低階MLCC產(chǎn)能缺口就很難短期填補(bǔ)上，只能依賴臺(tái)灣的國(guó)巨和華新科看還有沒(méi)有產(chǎn)能提升空間。
目前中國(guó)內(nèi)地的A股上市公司里有MLCC產(chǎn)能市場(chǎng)支配權(quán)的企業(yè)，主要是民用的風(fēng)華高科、揚(yáng)杰科技和軍工用的火炬電子。
從臺(tái)灣的股市行情來(lái)看，國(guó)巨和華新科的股價(jià)已經(jīng)開始往上異動(dòng)，普遍認(rèn)為市場(chǎng)增量與突發(fā)事件的疊加因素利好國(guó)巨和華新科，突別是兩家出貨量較大的0402產(chǎn)品線上。
目前中國(guó)內(nèi)地市場(chǎng)的0603和0402MLCC產(chǎn)能擴(kuò)產(chǎn)情況僅幾家上市公司信息比較明朗，對(duì)于一大批非上市企業(yè)的狀況，和原材料廠商的擴(kuò)產(chǎn)狀況，目前行業(yè)并不清晰。
不過(guò)在市場(chǎng)需求明顯增長(zhǎng)，出貨會(huì)快速拉升的情況下，作為MLCC載帶生產(chǎn)的龍頭企業(yè)潔美科技(SZ:002859)，短期可能會(huì)受客戶村田菲律賓產(chǎn)能有可能受損的影響失去部分訂單，但長(zhǎng)期來(lái)看，整個(gè)市場(chǎng)容量的增長(zhǎng)和潔美科技其它客戶的出貨量增長(zhǎng)，還是會(huì)對(duì)潔美科技的業(yè)績(jī)貢獻(xiàn)產(chǎn)生積極的影響。
01月07日 18:14
