TWS近五年來首次負(fù)增長，讓供應(yīng)鏈電池廠帶著寒意加劇內(nèi)卷，紛紛競逐中高端市場。

從2022年第三季度報來看，電池老大瓦爾塔營收5.7億歐元（人民幣43億元）同比下滑8.3%，調(diào)整后息稅折舊攤銷前利潤（EBITDA）0.66億歐元（人民幣4.99億元），同比下降63.6%。

同樣受冷風(fēng)席卷的還有紫建電子，據(jù)2022業(yè)績預(yù)告顯示，其凈利同比下滑四到六成。

據(jù)潮電智庫統(tǒng)計，2022年十大TWS電池廠商共占市場份額達(dá)98%以上。其中瓦爾塔占據(jù)半壁江山，市占率高達(dá)46%，拉開第二名超兩倍。

前十TWS電池廠商中，中國占據(jù)九席，形成圍攻局面，但至今尚無單挑瓦爾塔的實(shí)力。

另據(jù)統(tǒng)計，2022年TWS品牌出貨量TOP10分別是：蘋果、小米、三星、boAt、華為、QCY、OPPO、哈曼、捷波朗、安克創(chuàng)新。

潮電智庫發(fā)現(xiàn)，TWS品牌的市場表現(xiàn)直接影響著電池供應(yīng)鏈出貨量，乃至綜合競爭力。

下面將從市場份額、產(chǎn)品結(jié)構(gòu)、主要客戶群體等競爭綜合力的三大關(guān)鍵要素展開綜述。

01市場份額

全球前十TWS電池廠商呈現(xiàn)出典型的“一超多強(qiáng)”局面。

潮電智庫認(rèn)為，瓦爾塔龐大的出貨量離不開其“手機(jī)系”客戶的強(qiáng)勁助力。蘋果、三星在2023年TWS品牌企業(yè)綜合競爭力排名位列一、二，兩者市占率合計高達(dá)37%。

同樣的，微電新能源得以成為中國第一、全球第二的TWS電池供應(yīng)商，也離不開其終端客戶的優(yōu)質(zhì)綜合競爭力。

如蘋果、Jabra、Anker均位列TWS品牌前十強(qiáng)。其中，市占率高達(dá)31%的蘋果的電池核心供應(yīng)商雖然是瓦爾塔，但微電新能源還是可以分得一杯羹。

另，微電新能源專注于鋰電池行業(yè)，產(chǎn)品可應(yīng)用于手機(jī)、藍(lán)牙耳機(jī)、智能穿戴等多種智能設(shè)備。其智能穿戴板塊在業(yè)務(wù)中占比較大，這使得微電新能源在TWS電池市占率上可占據(jù)一定優(yōu)勢。

值得注意的是，TWS電池榜單尾部的三位玩家市占率皆不足1%，這說明在TWS電池市場，玩家段位分化明顯，市場主要集中在頭部玩家。

潮電智庫預(yù)判，目前儲能等新能源賽道大爆發(fā)，有著十足的前景優(yōu)勢，而TWS增長空間滯緩，尾部的TWS電池廠商有可能砍掉其智能穿戴板塊的業(yè)務(wù)。

02產(chǎn)品結(jié)構(gòu)

對比TWS芯片和TWS電池兩份榜單，中低端產(chǎn)品在TWS芯片榜單中占比達(dá)50%，而在TWS電池榜單中僅有8.8%的市占率。這意味著TWS電池領(lǐng)域的廠商都在追逐中高端市場。

而高端往往與過硬的技術(shù)優(yōu)勢并駕齊驅(qū)，這意味著在研發(fā)板塊上，電池廠家需要更多的資金投入，而且還會要規(guī)避隨時可能落下的“專利大棒”。

瓦爾塔憑借領(lǐng)先的技術(shù)構(gòu)建起專利群優(yōu)勢。并且為在專利上保證優(yōu)勢，瓦爾塔與微電新能源、億緯鋰能等國內(nèi)電池產(chǎn)商產(chǎn)生專利糾紛。

面對德國瓦爾塔的專利脅迫，中國企業(yè)紛紛采取規(guī)避和重新設(shè)計的方式來解決這一問題，通過加大研發(fā)投入不斷提高自身的創(chuàng)新力與競爭力，打造自己的專利優(yōu)勢。

紫建電子2022年半年報顯示，上半年公司新增研發(fā)投入2158.9萬元，同比上升19.67％。2019至2021年間，紫建電子研發(fā)投入分別為3302.46萬元、4962.85萬元、7526.37萬元，研發(fā)費(fèi)用不斷攀升。

通過持續(xù)加碼研發(fā)投入，疊加疊片工藝硬殼扣式電池領(lǐng)域?qū)＠季?，紫建電子?chuàng)造了豐富的技術(shù)創(chuàng)新成果，形成差異化的競爭優(yōu)勢。

03主要客戶群體

在2023全球TWS前十品牌綜合競爭力中，十家品牌終端客戶皆選擇了中高端電池供應(yīng)商。這進(jìn)一步為定位在中高端的電池廠商帶來利好的聯(lián)動效應(yīng)。

與此同時，2022年全球唯一實(shí)現(xiàn)TWS出貨量增長的品牌OPPO，市場份額占3%，增幅達(dá)11%，這為其TWS電池供應(yīng)商紫建電子和贛鋒鋰業(yè)的出貨量可謂是錦上添花。

而在全球TWS品牌TOP10榜單出貨量位居第二名的小米則為紫建電子、鵬輝能源提供了出貨保障。

需要指出的是，位居前列的玩家皆為生態(tài)大廠，且都有智能手機(jī)產(chǎn)品加持，也就是通稱的“手機(jī)系”。

而非手機(jī)系的公牛值得關(guān)注，公牛發(fā)布的2022年業(yè)績快報顯示全年實(shí)現(xiàn)營收140.81億元，同比增長13.7%；實(shí)現(xiàn)凈利31.74億元，同比增長14.2%。其中數(shù)碼配件業(yè)務(wù)2022年上半年同比增長16.1%。

公牛在插線板和插座領(lǐng)域而聞名，產(chǎn)品主要包括轉(zhuǎn)換器、墻插、開關(guān)、LED照明、充電器等數(shù)碼配件產(chǎn)品。其中數(shù)碼配件主要布局于快充和TWS耳機(jī)。

目前，公牛集團(tuán)擁有25萬多個數(shù)碼配件渠道網(wǎng)點(diǎn)，在線下渠道拓展方面有著高于榜單其它玩家的優(yōu)勢。那么隨著公牛TWS耳機(jī)業(yè)務(wù)的增長，作為其電池供應(yīng)商的恒泰科技也將有望迎來新的增長。