自?shī)W瑞德2015年借殼上市以來(lái)，股價(jià)整體跌幅超過(guò)80%，投資人虧得吐血；而在借殼完成僅兩年后，2017年4月奧瑞德宣布停牌一年至2018年5月結(jié)束，期間主要推動(dòng)124億元收購(gòu)合肥瑞成100%股權(quán)的預(yù)案，然而經(jīng)過(guò)一年的努力卻還是以失敗告終。除此之外，業(yè)績(jī)也遭遇虧損，近日，奧瑞德發(fā)布業(yè)績(jī)預(yù)告顯示，2018年全年業(yè)績(jī)虧損超7億元。
預(yù)計(jì)2018年全年虧損7.38億至8.7億
1月28日，奧瑞德發(fā)布業(yè)績(jī)預(yù)告，公司預(yù)計(jì)2018年1-12月歸屬上市公司股東的凈利潤(rùn)-8.70億至-7.38億，同比變動(dòng)-1680.38%至-1440.60%，光學(xué)光電子行業(yè)平均凈利潤(rùn)增長(zhǎng)率為0.90%。
公告中披露了奧瑞德業(yè)績(jī)預(yù)虧的主要原因是，由于公司2018年上半年經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流不足，較大程度上影響到公司生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)以及技術(shù)改良的推進(jìn)，進(jìn)而影響到全年度經(jīng)營(yíng)目標(biāo)的落實(shí)和成本控制的達(dá)成。
同時(shí)由于以下幾項(xiàng)因素導(dǎo)致本期業(yè)績(jī)出現(xiàn)虧損：受部分客戶經(jīng)營(yíng)資金短缺的影響，公司應(yīng)收賬款未能按期回款，后續(xù)回款存在不確定性。對(duì)應(yīng)的應(yīng)收賬款賬齡較長(zhǎng)，公司對(duì)相關(guān)的應(yīng)收賬款單獨(dú)計(jì)提壞賬準(zhǔn)備22,100萬(wàn)元至26,000萬(wàn)元。2018年度，受藍(lán)寶石下游LED市場(chǎng)的降價(jià)壓力，藍(lán)寶石材料和制品價(jià)格持續(xù)走低，公司對(duì)相關(guān)的存貨跌價(jià)準(zhǔn)備12,500萬(wàn)元至14,700萬(wàn)元、固定資產(chǎn)等資產(chǎn)計(jì)提相應(yīng)的資產(chǎn)減值準(zhǔn)備4,000萬(wàn)元至4,800萬(wàn)元。由于本年度金融機(jī)構(gòu)貸款利率大幅上調(diào)，導(dǎo)致本期財(cái)務(wù)費(fèi)用同比增加5,300萬(wàn)元左右。公司目前存在待定訴訟事項(xiàng)約51,400萬(wàn)元，有導(dǎo)致公司需計(jì)提壞賬損失及或有負(fù)債的可能性，本公告中的業(yè)績(jī)預(yù)虧數(shù)據(jù)中已考慮該項(xiàng)因素。
據(jù)奧瑞德發(fā)布2018年半年度報(bào)告顯示，2018年上半年，奧瑞德?tīng)I(yíng)業(yè)收入約為6.12億元，比上年同期增加34.65%;歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)約為0.42億元，比上年同期減少44.62%;歸屬于上市公司股東的扣除非經(jīng)常性損益的凈利潤(rùn)約為-0.13億元，比上年同期減少141.9%;經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~約為-0.79億元，比上年同期減少147.27%。
關(guān)于主要會(huì)計(jì)數(shù)據(jù)和財(cái)務(wù)指標(biāo)的變動(dòng)原因，奧瑞德方面表示：營(yíng)業(yè)收入增長(zhǎng)主要由于本期藍(lán)寶石制品銷(xiāo)售量增長(zhǎng)所致;歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)下降44.62%，主要由于本期營(yíng)業(yè)收入同比上漲帶動(dòng)毛利上漲，但同時(shí)財(cái)務(wù)費(fèi)用及資產(chǎn)減值損失增加較大，導(dǎo)致公司凈利潤(rùn)下降。
歸屬于上市公司股東的扣除非經(jīng)常性損益的凈利潤(rùn)同比減少4,369.81萬(wàn)元，主要由于本期凈利潤(rùn)同比下降所致;經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~同比減少24,544.76萬(wàn)元，經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~同比減少24,544.75萬(wàn)元，主要由于本期銀行承兌匯票方式回款增多，導(dǎo)致銷(xiāo)售回款現(xiàn)金流入減少，同時(shí)采購(gòu)貨款支付貨幣資金同比增加所致。
盡管今年上半年公司業(yè)績(jī)下滑但仍然能維持盈利，相較之下，第三季度奧瑞德卻出現(xiàn)大幅虧損。
據(jù)三季報(bào)顯示，今年前三季度，奧瑞德?tīng)I(yíng)業(yè)收入為8.32億元，較上年同期增加19.00%，歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)4173萬(wàn)元，同比下降44.62%。歸屬于上市公司股東的扣非后凈利潤(rùn)為-6722萬(wàn)元，同比減少269.03%。今年上半年，奧瑞德這一數(shù)據(jù)為-1290萬(wàn)元。
從上述數(shù)據(jù)可以看出，前三季度奧瑞德的營(yíng)收呈增長(zhǎng)狀態(tài)，但是業(yè)績(jī)卻由盈轉(zhuǎn)虧，且扣非后凈利潤(rùn)虧損額度擴(kuò)大。
另外，數(shù)據(jù)顯示，奧瑞德報(bào)告期內(nèi)營(yíng)業(yè)成本同比增長(zhǎng)了23.02%。奧瑞德分析，營(yíng)業(yè)成本隨營(yíng)業(yè)收入增加同比增長(zhǎng)，由于公司整體毛利率水平下降，成本上漲率高于收入上漲率。
公告還顯示，奧瑞德前三季度的財(cái)務(wù)費(fèi)用同比增長(zhǎng)120.33%，達(dá)到了8260萬(wàn)元。奧瑞德分析，主要由于本期新增非金融機(jī)構(gòu)貸款，同時(shí)貸款利率同比大幅上漲，導(dǎo)致財(cái)務(wù)費(fèi)用增加。此外，公司資產(chǎn)減值損失達(dá)到7.84億元。
奧瑞德稱(chēng)，本期與新航科技原股東簽訂補(bǔ)充協(xié)議，調(diào)減超額業(yè)績(jī)獎(jiǎng)勵(lì)7.5億元，同時(shí)本期計(jì)提應(yīng)收款項(xiàng)壞賬準(zhǔn)備、計(jì)提存貨跌價(jià)準(zhǔn)備，導(dǎo)致資產(chǎn)減值損失增加。
業(yè)績(jī)承諾相關(guān)補(bǔ)償未兌現(xiàn)
奧瑞德當(dāng)前面臨的問(wèn)題不止于業(yè)績(jī)。根據(jù)三季報(bào)顯示，奧瑞德的業(yè)績(jī)承諾相關(guān)補(bǔ)償事項(xiàng)遲遲未獲履行。
據(jù)悉，奧瑞德的奧瑞德屬于電子元器制造業(yè)下光電子器件及其他電子器件制造業(yè)。主營(yíng)業(yè)務(wù)為藍(lán)寶石晶體材料、藍(lán)寶石晶體生長(zhǎng)專(zhuān)用裝備及藍(lán)寶石制品的研發(fā)、生產(chǎn)和銷(xiāo)售；硬脆材料精密加工專(zhuān)用設(shè)備的研發(fā)、設(shè)計(jì)、生產(chǎn)和銷(xiāo)售；3D玻璃熱彎?rùn)C(jī)研發(fā)、生產(chǎn)和銷(xiāo)售。2015年，奧瑞德借殼西南藥業(yè)上市。彼時(shí)，奧瑞德100%股權(quán)評(píng)估值約為37.66億元，交易完成后，上市公司實(shí)際控制人變更為左洪波及褚淑霞，二人系夫妻關(guān)系。
同年，交易雙方簽署了《盈利預(yù)測(cè)補(bǔ)償協(xié)議》，此次重組的業(yè)績(jī)承諾方承諾奧瑞德在補(bǔ)償期間實(shí)現(xiàn)的累積實(shí)際凈利潤(rùn)數(shù)額(扣除非經(jīng)常性損益后的歸屬于母公司普通股股東合并凈利潤(rùn))不低于累積預(yù)測(cè)凈利潤(rùn)數(shù)額，即2015年實(shí)現(xiàn)的實(shí)際凈利潤(rùn)數(shù)不低于27879.59萬(wàn)元，2015年與2016年實(shí)現(xiàn)的累積實(shí)際凈利潤(rùn)數(shù)不低于69229.58萬(wàn)元;2015年、2016年與2017年實(shí)現(xiàn)的累積實(shí)際凈利潤(rùn)數(shù)不低于121554.46萬(wàn)元。
2018年4月28日，奧瑞德發(fā)布2017年年報(bào)和更正報(bào)告，公司2015年、2016年、2017年的扣非凈利潤(rùn)分別約為2.88億元、4.29億元、0.33億元，三年實(shí)現(xiàn)的累積實(shí)際凈利潤(rùn)約為7.5億元，業(yè)績(jī)?nèi)笨诩s為4.66億元。業(yè)績(jī)承諾沒(méi)有完成，則意味著業(yè)績(jī)承諾人需要履行承諾進(jìn)行補(bǔ)償。
根據(jù)當(dāng)時(shí)簽訂的協(xié)議，奧瑞德控股股東左洪波、褚淑霞夫婦，以及李文秀、褚春波四人為第一順序補(bǔ)償義務(wù)人，首先以股份方式進(jìn)行補(bǔ)償。就此，上市公司5月28日已向四人發(fā)布了《業(yè)績(jī)承諾補(bǔ)償通知函》。今年7月5日重慶證監(jiān)局也向上述四人下達(dá)行政監(jiān)管措施決定書(shū)，要求四人在收到?jīng)Q定之日起30日內(nèi)履行業(yè)績(jī)補(bǔ)償義務(wù)。不過(guò)，時(shí)至今日，這一業(yè)績(jī)承諾相關(guān)補(bǔ)償仍未履行。就這一事項(xiàng)，奧瑞德董秘辦工作人員表示，若有確定的補(bǔ)償方案，上市公司將及時(shí)公告。
值得注意的是，因?yàn)槎喙P債務(wù)糾紛，控股股東左洪波、褚淑霞夫婦持股已經(jīng)全部被司法凍結(jié)。
據(jù)奧瑞德2018年9月公告，公司控股股東左洪波持有總股本的19.00%，累計(jì)凍結(jié)（輪候凍結(jié)）的股份占其持股總數(shù)的100%，占公司總股本的19.00%。因業(yè)績(jī)補(bǔ)償所需賠償股份數(shù)量較多，上市公司存在實(shí)際控制人變更的風(fēng)險(xiǎn)。
奧瑞德被列為失信被執(zhí)行人
另外，筆者注意到，除了業(yè)績(jī)補(bǔ)償問(wèn)題，奧瑞德還因一筆欠款被列為失信被執(zhí)行人。
1月23日奧瑞德發(fā)布《關(guān)于公司、子公司及控股股東被列入失信被執(zhí)行人的公告》稱(chēng)，上市公司、自家全資子公司、公司控股股東左洪波和褚淑霞，均被武漢市中院列入失信被執(zhí)行人名單。
公告顯示，此次奧瑞德被列為失信人，主要是因?yàn)橐还P8000萬(wàn)元的短期借款。而除了此次債務(wù)糾紛，公司今年1月份也曾兩次發(fā)布公司及全資子公司涉及訴訟的公告，涉及債務(wù)糾紛金額達(dá)數(shù)億元。
根據(jù)查詢1月17日公告發(fā)現(xiàn)，2017年11月29日，當(dāng)代瑞通與奧瑞德有限簽訂了《借款合同》，約定奧瑞德有限向當(dāng)代瑞通借款8000萬(wàn)元，借款期限2日，即自2017年11月29日至2017年11月30日，按日支付利息，借款利息為年利率36%。
不過(guò)，上述借款遲遲未能足額償還。奧瑞德公告的訴訟進(jìn)展情況顯示：截至2018年2月22日，奧瑞德有限尚欠當(dāng)代瑞通本金6776.4萬(wàn)元，罰息19.74萬(wàn)元。
各方也曾經(jīng)達(dá)成《調(diào)解協(xié)議》，且法院曾經(jīng)下發(fā)民事調(diào)解書(shū)。但直至2019年1月22日晚間，奧瑞德公告顯示，奧瑞德有限尚未按照民事調(diào)解書(shū)的約定向當(dāng)代瑞通按期足額支付款項(xiàng)，公司及控股股東左洪波、褚淑霞作為擔(dān)保人未履行連帶清償責(zé)任，故上述各相關(guān)人被列入失信被執(zhí)行人名單。
不僅如此，2019年1月17日公告顯示，因?yàn)樯鲜鍪马?xiàng)，奧瑞德的子公司奧瑞德有限，以及多家孫公司的股權(quán)因相關(guān)訴訟被凍結(jié)。
總的來(lái)說(shuō)，奧瑞德現(xiàn)在的資金鏈非常不樂(lè)觀，不僅是2018年全年業(yè)績(jī)虧損超7億，業(yè)績(jī)承諾未按時(shí)兌現(xiàn)，還是現(xiàn)在上市公司、自家全資子公司、公司控股股東被列為失信被執(zhí)行人，種種現(xiàn)象表明奧瑞德自身存在的問(wèn)題是多方面的，未來(lái)如何解決，我們交由時(shí)間見(jiàn)證。
01月07日 18:14
