江粉磁材，其2014年以前公司主營(yíng)業(yè)務(wù)為磁性材料。早在2014年，江粉磁材就作價(jià)15.5億元收購(gòu)了帝晶光電100%股權(quán)，通過(guò)此次收購(gòu)帝晶光電，使得江粉磁材進(jìn)一步開(kāi)拓了液晶顯示模組和觸摸屏業(yè)務(wù)，拓展液晶顯示模組、觸摸屏、觸控顯示一體化、LCD鍍膜等業(yè)務(wù)，進(jìn)入消費(fèi)電子產(chǎn)業(yè)鏈。
2015年，江粉磁材再次以17.5億元的對(duì)價(jià)收購(gòu)了東方亮彩100%股權(quán)，而東方亮彩主要經(jīng)營(yíng)為精密結(jié)構(gòu)件，其客戶(hù)包括OPPO、小米、金立等，進(jìn)一步拓展消費(fèi)電子產(chǎn)品的面殼、底殼、電池蓋等業(yè)務(wù)，進(jìn)一步拓展公司在消費(fèi)電子精密結(jié)構(gòu)件產(chǎn)業(yè)的布局。
作為蘋(píng)果供應(yīng)商的領(lǐng)益科技，于2017年以207億元的高價(jià)借殼江粉磁材上市，盡管上市成功，但截至目前其后結(jié)果并不理想，在上市后也更名為領(lǐng)益智造，所幸的是，通過(guò)此次資本運(yùn)作，加強(qiáng)了其在手機(jī)廠(chǎng)商如華為、OPPO、vivo、小米等供應(yīng)能力！
整體看來(lái)，上市后的領(lǐng)益智造一直磕磕碰碰，作為精密結(jié)構(gòu)件廠(chǎng)商，隨著玻璃后蓋市場(chǎng)不斷吞噬金屬機(jī)殼市場(chǎng)，導(dǎo)致精密結(jié)構(gòu)件廠(chǎng)商的走向都不理想，包括領(lǐng)益智造、勁勝智能、勝利精密等。為了拓展新的產(chǎn)品線(xiàn)，據(jù)手機(jī)報(bào)在線(xiàn)得知，領(lǐng)益科技發(fā)布公告表示，將收購(gòu)知名消費(fèi)類(lèi)電子產(chǎn)品適配器制造商賽爾康，而賽爾康則是蘋(píng)果、華為、OPPO、vivo的充電頭適配器制造商！
領(lǐng)益智造收購(gòu)蘋(píng)果/華為OPPO/vivo供應(yīng)商賽爾康：完善產(chǎn)業(yè)鏈戰(zhàn)略布局
據(jù)手機(jī)報(bào)查詢(xún)得知，1月14日早上，領(lǐng)益智造發(fā)布公告表示：廣東領(lǐng)益智造股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“領(lǐng)益智造”或“公司”或“買(mǎi)方”）與Salcomp Holding AB（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“Holding AB”或“賣(mài)方”）于近日簽署了《收購(gòu)意向書(shū)》（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“本《意向書(shū)》”），公司擬收購(gòu)Holding AB所有持有的Salcomp Plc（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“Salcomp”或“標(biāo)的公司”）100%股權(quán)，相關(guān)情況如下：
交易對(duì)方為Salcomp Holding AB，其注冊(cè)號(hào)為556868-7999，注冊(cè)地址為c/o Salcomp PLC，P.O.BOX 95，2410 Salo，F(xiàn)inland，由Nordsjernan AB和Sixth Swedish National Pension Fund（瑞典全國(guó)養(yǎng)老金第六基金）聯(lián)合控股。公司與交易對(duì)方Holding AB不存在關(guān)聯(lián)關(guān)系。
標(biāo)的公司為Salcomp Plc，成立于1973年，由Salcomp Holding AB100%控股。Salcomp是一家全球領(lǐng)先的充電器、適配器的開(kāi)發(fā)商和制造商，其產(chǎn)品線(xiàn)覆蓋了手機(jī)、平板、智能家居產(chǎn)品、個(gè)人電子產(chǎn)品等，已通過(guò)全球范圍內(nèi)多個(gè)國(guó)家的電子產(chǎn)品安全生產(chǎn)認(rèn)證，主要客戶(hù)為手機(jī)及平板電腦品牌及制造商。Salcomp銷(xiāo)售、研發(fā)和生產(chǎn)全球分布，總部位于芬蘭Salo，在中國(guó)、巴西、印度等地設(shè)有工廠(chǎng)，在美國(guó)，臺(tái)灣，香港等地設(shè)有研發(fā)機(jī)構(gòu)或辦事處。
據(jù)領(lǐng)益智造表示：本次收購(gòu)實(shí)施后，公司將協(xié)同salcomp，完善上市公司在產(chǎn)業(yè)鏈的戰(zhàn)略布局，實(shí)現(xiàn)縱向整合及全制程的產(chǎn)業(yè)升級(jí)。同時(shí)，雙方客戶(hù)具有高度協(xié)同性，通過(guò)整合雙方客戶(hù)資源，進(jìn)一步拓展客戶(hù)互補(bǔ)，獲得進(jìn)入各自的新行業(yè)、新產(chǎn)品的機(jī)會(huì)，有助于公司抓住消費(fèi)類(lèi)電子終端品牌快速增長(zhǎng)的契機(jī)，增強(qiáng)持續(xù)盈利能力。
Salcomp將以領(lǐng)先的技術(shù)和豐富的經(jīng)驗(yàn)為基礎(chǔ)，專(zhuān)注于提升電源適配器和充電器的成本效率和能效，進(jìn)一步優(yōu)化和開(kāi)發(fā)更高效更小型的充電器以及充電時(shí)間大幅縮短的充電器，以應(yīng)對(duì)功耗日漸增加的消費(fèi)類(lèi)電子產(chǎn)品需求。
據(jù)手機(jī)報(bào)在線(xiàn)觀察得知，精密結(jié)構(gòu)件產(chǎn)業(yè)可謂十分慘淡，尤其是在玻璃機(jī)殼的沖擊影響下，不少精密結(jié)構(gòu)件上市企業(yè)近兩年來(lái)業(yè)績(jī)都不是很理想，而到了2018年這種影響進(jìn)一步擴(kuò)大，長(zhǎng)遠(yuǎn)來(lái)看，明年會(huì)繼續(xù)維持這種趨勢(shì)。
所以在過(guò)去的兩年中，我們可以很明顯的看到，精密結(jié)構(gòu)件正在快速的整合和借助資本進(jìn)行運(yùn)作，如有些企業(yè)IPO被否、有些企業(yè)謀求被上市公司收購(gòu)而不得等等！正是這種產(chǎn)業(yè)走向，逼迫領(lǐng)益智造等精密結(jié)構(gòu)件廠(chǎng)商不得不拓展新的產(chǎn)品線(xiàn)，而從賽爾康來(lái)看，其在業(yè)界名列前茅，如蘋(píng)果、華為、OPPO、vivo、魅族等都是其客戶(hù)，可謂一個(gè)不錯(cuò)的標(biāo)的，其作為曾經(jīng)諾基亞旗下子公司，如果領(lǐng)益智能能夠順利完成收購(gòu)的話(huà)，無(wú)疑將有助于領(lǐng)益智能今后的發(fā)展！
領(lǐng)益智造業(yè)績(jī)過(guò)山車(chē)：凈利潤(rùn)從近17億變成或虧損超7億
據(jù)手機(jī)報(bào)在線(xiàn)查詢(xún)得知，領(lǐng)益智造隸屬領(lǐng)勝集團(tuán)，是一家美資企業(yè)，1986年成立于美國(guó)硅谷，經(jīng)過(guò)20多年的發(fā)展，公司已經(jīng)成長(zhǎng)為一家擁有5000多名員工的大型模切企業(yè)。公司總部設(shè)立于深圳，在成都、蘇州、廊坊設(shè)有工廠(chǎng)，全國(guó)各主要城市設(shè)有辦事處。領(lǐng)勝集團(tuán)全體同仁立志以精湛的技藝為世界500強(qiáng)企業(yè)及OEM、EMS廠(chǎng)商提供最專(zhuān)業(yè)的模切、金屬、屏蔽、導(dǎo)熱、包裝、印刷等產(chǎn)品。
據(jù)介紹，領(lǐng)益科技旨在成為全球領(lǐng)先的消費(fèi)電子產(chǎn)品“一站式”高精密和小型化零件和模組的供應(yīng)商，經(jīng)過(guò)多年積累和發(fā)展，已成為一家規(guī)模較大的消費(fèi)電子金屬結(jié)構(gòu)件、內(nèi)外部功能性器件、粘膠與屏蔽件的綜合供應(yīng)商。
此外，據(jù)其稱(chēng)領(lǐng)益科技掌握了模切、沖壓、CNC加工、緊固件加工等精密功能器件所需的全制程工藝能力。在消費(fèi)電子精密功能器件細(xì)分行業(yè)，領(lǐng)益科技憑借強(qiáng)大的研發(fā)、生產(chǎn)、管理、技術(shù)和規(guī)模等優(yōu)勢(shì)，通過(guò)了以蘋(píng)果、華為、OPPO、VIVO為代表的終端品牌商的供應(yīng)商認(rèn)證體系，進(jìn)入其供應(yīng)鏈并形成長(zhǎng)期穩(wěn)定的合作關(guān)系。領(lǐng)益科技的主要客戶(hù)包括蘋(píng)果、華為、OPPO、VIVO、朵唯等消費(fèi)電子終端品牌及富士康、綠點(diǎn)科技、藍(lán)思科技、伯恩光學(xué)等專(zhuān)業(yè)組裝廠(chǎng)、代工廠(chǎng)。
從領(lǐng)益智造在尚未借殼江粉磁材上市之前的業(yè)績(jī)來(lái)看，2014年-2016年受益于蘋(píng)果以及金屬后蓋市場(chǎng)等多方面的因素影響，可以看出其凈利潤(rùn)增長(zhǎng)十分迅速，哪怕是到了2017年第一季度，其業(yè)績(jī)依然很不錯(cuò)！
再來(lái)看看領(lǐng)益智能目前的業(yè)績(jī)情況，據(jù)其此前披露，領(lǐng)益智造2018年的歸屬凈利潤(rùn)約-7.3億元-1.1億元之間，上年同期為16.83億元，同比下降143.39%～93.46%。由此可見(jiàn)，上市后的領(lǐng)益智造情況著實(shí)不樂(lè)觀！
公司表示，做出上述預(yù)測(cè)，是基于以下原因：因公司子公司東方亮彩原股東的業(yè)績(jī)補(bǔ)償股份尚未回購(gòu)注銷(xiāo)，因此公司凈利潤(rùn)受公允價(jià)值變動(dòng)損益科目的影響較大。公司披露的上述預(yù)計(jì)2018年度凈利潤(rùn)-73，000萬(wàn)元至11，000萬(wàn)元，按照9月底最后一個(gè)交易日(9月28日)收盤(pán)價(jià)格計(jì)算為61，304.75萬(wàn)元，若股價(jià)發(fā)生變動(dòng)，2018年度凈利潤(rùn)也將隨之變動(dòng)。剔除上述公允價(jià)值變動(dòng)損益的影響，預(yù)計(jì)2018年凈利潤(rùn)為-11，695萬(wàn)元至72，305萬(wàn)元。
關(guān)于業(yè)績(jī)預(yù)計(jì)的依據(jù)及說(shuō)明如下：1、領(lǐng)益智造2018年制造業(yè)主業(yè)經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)利潤(rùn)良好，預(yù)計(jì)制造業(yè)主業(yè)實(shí)現(xiàn)經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)為133，000萬(wàn)元至190，000萬(wàn)元，其中：(1)領(lǐng)益科技板塊經(jīng)營(yíng)情況良好，客戶(hù)群體及產(chǎn)品種類(lèi)增加，預(yù)計(jì)營(yíng)業(yè)收入和凈利潤(rùn)將保持持續(xù)增長(zhǎng)，預(yù)計(jì)實(shí)現(xiàn)經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)為170，000萬(wàn)元至200，000萬(wàn)元，較2017年增長(zhǎng)1.04%至18.87%。(2)帝晶板塊預(yù)計(jì)實(shí)現(xiàn)經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)5，000萬(wàn)元至10，000萬(wàn)元。其所處行業(yè)2018年度整體較為低迷，但帝晶的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)?nèi)员３钟?jīng)業(yè)務(wù)重組整合后，將引入優(yōu)質(zhì)客戶(hù)資源如華為、vivo、蘋(píng)果等，預(yù)計(jì)后續(xù)業(yè)績(jī)將穩(wěn)步增長(zhǎng)。
(3)東方亮彩板塊預(yù)計(jì)經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)為-22，000萬(wàn)元至-10，000萬(wàn)元。由于前期金立業(yè)務(wù)的投資規(guī)模較大導(dǎo)致固定成本較高，公司在第二季度開(kāi)始進(jìn)行深度整合，如人員調(diào)整和管理改善，第三季度較第二季度虧損收窄，經(jīng)營(yíng)指標(biāo)開(kāi)始逐步好轉(zhuǎn)，同時(shí)成為小米策略供應(yīng)商，并進(jìn)入華為供應(yīng)鏈，預(yù)計(jì)2019年將呈現(xiàn)較大增長(zhǎng)。(4)江粉板塊預(yù)計(jì)經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)-20，000萬(wàn)元至-10，000萬(wàn)元。磁材主業(yè)有盈利，但由于公司前期投入的固定資產(chǎn)較大，導(dǎo)致固定費(fèi)用較高，下半年相關(guān)資產(chǎn)已陸續(xù)投入生產(chǎn)使用;由于子公司中岸公司受大宗貿(mào)易業(yè)務(wù)的影響，相關(guān)業(yè)務(wù)萎縮;公司目前正在對(duì)非主業(yè)相關(guān)的子公司股權(quán)或資產(chǎn)進(jìn)行處置。
但是，受以下若干事項(xiàng)的負(fù)面影響，公司預(yù)計(jì)歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)為-73，000萬(wàn)元至11，000萬(wàn)元，具體情況如下：(1)江粉板塊因原上市公司子公司東方亮彩未完成承諾業(yè)績(jī)，東方亮彩原股東應(yīng)補(bǔ)償上市公司的大部分股份處于質(zhì)押狀態(tài)，尚未完成回購(gòu)注銷(xiāo)，按照2018年9月28日(9月最后一個(gè)交易日)股票收盤(pán)價(jià)格計(jì)算的公允價(jià)值變動(dòng)損失為61，304.75萬(wàn)元。
(2)江粉板塊大宗商品貿(mào)易業(yè)務(wù)預(yù)付款11.2億元存在部分或全部不能收回的風(fēng)險(xiǎn)，計(jì)提壞賬淮備55，963.92萬(wàn)元至111，927.84萬(wàn)元，累計(jì)計(jì)提比例為50%至100%。(3)東方亮彩板塊對(duì)金立集團(tuán)應(yīng)收賬款計(jì)提壞賬淮備7，447萬(wàn)元至18，618萬(wàn)元，累計(jì)計(jì)提比例為50%至80%。(4)東方亮彩的客戶(hù)結(jié)構(gòu)發(fā)生變化，導(dǎo)致計(jì)提存貨跌價(jià)淮備6，000萬(wàn)元至15，000萬(wàn)元。(5)公司已完成對(duì)江粉板塊的自查及梳理，正在對(duì)非主業(yè)相關(guān)的子公司股權(quán)進(jìn)行處置，預(yù)計(jì)處置損失5，000萬(wàn)元至10，000萬(wàn)元。
此外，早在2018年8月26日晚間披露了借殼上市后的首份中報(bào)。不過(guò)，領(lǐng)益智造交出的這份今年上半年歸屬凈利潤(rùn)虧損逾5.8億元的成績(jī)單，不免讓投資者感到失望。據(jù)領(lǐng)益智造披露的2018年半年報(bào)顯示，公司今年上半年實(shí)現(xiàn)的營(yíng)業(yè)收入約98.17億元，同比增長(zhǎng)236.41%；對(duì)應(yīng)實(shí)現(xiàn)的歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)卻虧損約5.81億元，同比下降209.91%，報(bào)告期內(nèi)領(lǐng)益智造實(shí)現(xiàn)的扣非后凈利潤(rùn)也虧損約3.36億元。
從領(lǐng)益智造上市過(guò)程來(lái)看，2018年1月，公司前身江粉磁材與領(lǐng)益科技完成了重大資產(chǎn)重組，并于2018年3月完成公司更名、董事會(huì)和監(jiān)事會(huì)換屆以及新經(jīng)營(yíng)班子的搭建。通過(guò)重組，該公司并入領(lǐng)益科技及其全部生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)，增加精密功能器件業(yè)務(wù)，與原江粉磁材體系中的顯示材料及觸控器件、精密結(jié)構(gòu)件、磁性材料三大板塊業(yè)務(wù)形成協(xié)同互補(bǔ)。
數(shù)據(jù)顯示，2018年上半年領(lǐng)益智造精密功能件業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)收入約45.86億元，顯示材料及觸控器件業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)收入約21.2億元，精密結(jié)構(gòu)件業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)收入約11.47億元，磁材業(yè)務(wù)及相關(guān)產(chǎn)品業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)收入約10.46億元。
其中，今年上半年領(lǐng)益智造精密功能件業(yè)務(wù)的毛利率為28.62%，較上年同期下降5.82%。對(duì)于該業(yè)務(wù)毛利率下降的原因，領(lǐng)益智造表示“一方面為市場(chǎng)與客戶(hù)方面的原因，另一方面為新產(chǎn)品的前期投入增加以及前期效率、良率不足的綜合影響所致”。
值得注意的是，借殼上市尚不足半年的時(shí)間，領(lǐng)益智造就曝出了一系列問(wèn)題，包括巨額預(yù)付款無(wú)法收回的風(fēng)險(xiǎn)。具體來(lái)看，領(lǐng)益智造前身江粉磁材通過(guò)向廣州市卓益貿(mào)易有限公司(以下簡(jiǎn)稱(chēng)“廣州卓益”)和江門(mén)市恒浩供應(yīng)鏈有限公司(以下簡(jiǎn)稱(chēng)“江門(mén)恒浩”)預(yù)付貨款的方式開(kāi)展大宗貿(mào)易融資業(yè)務(wù)。
截至2018年6月30日，領(lǐng)益智造控股子公司江門(mén)江益磁材有限公司、鶴山市江磁線(xiàn)纜有限公司、江門(mén)恩富信電子材料有限公司、江門(mén)市江海區(qū)外經(jīng)企業(yè)有限公司和江門(mén)市中岸進(jìn)出口有限公司先后向廣州卓益和江門(mén)恒浩合計(jì)預(yù)付約11.2億元。由于上述預(yù)付款項(xiàng)不能按期結(jié)算，領(lǐng)益智造在今年半年報(bào)中對(duì)該事項(xiàng)計(jì)提了壞賬淮備約5.6億元。今年上半年領(lǐng)益智造其他板塊(原江粉磁材)因東方亮彩原股東未完成承諾業(yè)績(jī)，其補(bǔ)償股份應(yīng)計(jì)提公允價(jià)值變動(dòng)損益減少本期凈利約2.63億元。
對(duì)于領(lǐng)益智造而言，從產(chǎn)品來(lái)看，受精密結(jié)構(gòu)件產(chǎn)業(yè)沖擊影響，其不得不快速增加新的產(chǎn)品線(xiàn)，事實(shí)上也如此，除去此次收購(gòu)的賽爾康以外，其三個(gè)月前還曾布局材料市場(chǎng)。2018年10月8日公告，公司與韓國(guó)SKC簽署了《諒解備忘錄》，雙方希望共同開(kāi)發(fā)材料市場(chǎng)，首先從納米晶、鐵氧體和吸波材料開(kāi)始，相關(guān)材料主要用于無(wú)線(xiàn)充電和屏蔽板，依此組建合資公司。初步協(xié)商合資公司中領(lǐng)益智造的持股比例為65%，SKC的持股比例為35%。
SKC在韓國(guó)證券交易所上市，是韓國(guó)SK集團(tuán)旗下的專(zhuān)業(yè)材料制造企業(yè)。自開(kāi)發(fā)韓國(guó)首個(gè)聚酯薄膜以來(lái)，是薄膜和化學(xué)材料產(chǎn)業(yè)的領(lǐng)先企業(yè)。領(lǐng)益智造表示，該項(xiàng)目的實(shí)施將有助于提升公司海外影響力與市場(chǎng)占有率，培育公司新的盈利增長(zhǎng)點(diǎn)，預(yù)計(jì)將會(huì)對(duì)公司未來(lái)的訂單獲取與經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)產(chǎn)生積極影響。
01月07日 18:14
