對(duì)于絕大部分蘋(píng)果供應(yīng)商而言，蘋(píng)果訂單在其總營(yíng)收的占比都比較高，因此，通常情況下，蘋(píng)果的銷(xiāo)量直接決定了其供應(yīng)商的收益。數(shù)據(jù)顯示，蘋(píng)果在全球有近800家供應(yīng)商，其中中國(guó)大陸地區(qū)的供應(yīng)商有346家，高居全球第一，日本有130多家，位居第二；美國(guó)有近70家，位居第三；中國(guó)臺(tái)灣地區(qū)有40多家，位居第四。
值得一提的是，盡管蘋(píng)果每年的出貨量位居全球第二，其龐大的出貨量以及高利潤(rùn)空間，讓供應(yīng)商們趨之若鶩，然而，從這幾年來(lái)看，隨著國(guó)內(nèi)智能手機(jī)廠商出貨量的提升，不少供應(yīng)商在拿不到蘋(píng)果供應(yīng)商之際，更多的是將經(jīng)歷集中在了國(guó)產(chǎn)手機(jī)廠商方面，使得國(guó)產(chǎn)手機(jī)廠商與國(guó)產(chǎn)供應(yīng)鏈相輔相成發(fā)展的更快！
與此同時(shí)，隨著蘋(píng)果銷(xiāo)量疲軟下降，對(duì)于供應(yīng)商而言，要維持業(yè)績(jī)的持續(xù)增長(zhǎng)，只能拓展新的市場(chǎng)或者擁抱國(guó)產(chǎn)手機(jī)品牌！這就導(dǎo)致在國(guó)產(chǎn)手機(jī)供應(yīng)鏈端的競(jìng)爭(zhēng)將會(huì)加劇，尤其是2019年智能手機(jī)市場(chǎng)并不理想的情況下將會(huì)更為嚴(yán)重！而臺(tái)灣手機(jī)供應(yīng)鏈廠商則面臨業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)難的困境！
蘋(píng)果進(jìn)入去庫(kù)存階段：2019年出貨量下降至2億部
從近兩年來(lái)看，每到第四季度，蘋(píng)果就頻繁傳出砍單的消息，日前，再次有消息表示，機(jī)構(gòu)認(rèn)為，2019年iPhone整體出貨量將年減6%至2億部，恐怕將影響鴻海工廠的產(chǎn)能利用率，這也意味著，iPhone銷(xiāo)售疲弱不振是包含臺(tái)廠在內(nèi)的亞洲供應(yīng)鏈所面臨的長(zhǎng)期問(wèn)題。
日前，據(jù)海外媒體報(bào)道稱(chēng)，受智能手機(jī)終端市場(chǎng)需求疲軟的影響，美系外資將iPhone XS、iPhone XS Max、iPhone XR等3款新手機(jī)今年第1季合計(jì)出貨量下調(diào)29%至2000萬(wàn)部，供應(yīng)鏈看淡鴻海表現(xiàn)，但看好大立光、新普，從供應(yīng)鏈端來(lái)看，在蘋(píng)果訂單無(wú)法維持增長(zhǎng)的情況下，把希望寄托給國(guó)產(chǎn)手機(jī)品牌或拓展新的產(chǎn)品線成為了重要增長(zhǎng)動(dòng)力！
據(jù)美系外資研究報(bào)告指出，將2018年第4季iPhone整體備貨量預(yù)估從7700萬(wàn)部下調(diào)到7200萬(wàn)部，主要原因在于新機(jī)需求不佳，預(yù)計(jì)iPhone XS、iPhone XS Max、iPhone XR2018年下半年合計(jì)備貨量約6800萬(wàn)部，低于原先預(yù)期的7000萬(wàn)部和2017年下半年的8500萬(wàn)部。
此外，展望2019年第1季，美系外資將iPhone整體預(yù)估備貨量從5000萬(wàn)部下調(diào)到4500萬(wàn)部，意味著將季減38%、年減14%；針對(duì)3款新機(jī)備貨量預(yù)估，iPhone XS Max從800萬(wàn)部下調(diào)到400萬(wàn)部，下調(diào)了50%，iPhone XS從600萬(wàn)部下調(diào)到500萬(wàn)部，iPhone XR從1400萬(wàn)部下調(diào)到1100萬(wàn)部，合計(jì)3款新機(jī)第1季備貨量下調(diào)29%至2000萬(wàn)部，這也就是說(shuō)將季減62%、年減35%。
實(shí)際上早在2018年中，蘋(píng)果就對(duì)2018年下半年即將發(fā)布的新款iPhone的訂單量預(yù)估十分保守，已經(jīng)讓供應(yīng)商為零部件需求減少約20%而做淮備。據(jù)報(bào)道，2017年蘋(píng)果對(duì)iPhone 8、iPhone 8 Plus和iPhone X的訂單量預(yù)估為1億部，但蘋(píng)果對(duì)2018年新機(jī)型的總發(fā)貨量預(yù)估僅為8000萬(wàn)部，事實(shí)上，最終蘋(píng)果2018年第四季度進(jìn)一步下調(diào)到7200萬(wàn)部。
到了2018年11月，蘋(píng)果再次傳來(lái)砍單的消息，據(jù)海外媒體報(bào)道稱(chēng)，蘋(píng)果2018年新機(jī)iPhone XR計(jì)劃砍單30%，按照最初計(jì)劃，2018年9月份到2019年2月份，iPhone XR計(jì)劃生產(chǎn)7000萬(wàn)部，然而，由于市場(chǎng)銷(xiāo)售情況不理想，有消息稱(chēng)，蘋(píng)果要求供應(yīng)商縮減生產(chǎn)計(jì)劃，并向供應(yīng)商砍單30%，訂單數(shù)量下降到4600-4700萬(wàn)部左右。
至于蘋(píng)果整體下調(diào)出貨量目標(biāo)的原因，據(jù)美系外資說(shuō)明，iPhone新機(jī)備貨量預(yù)估下調(diào)原因在于2018年蘋(píng)果手機(jī)已進(jìn)入庫(kù)存修正階段，對(duì)供應(yīng)鏈?zhǔn)抢眨捎诖S鴻海在iPhone新機(jī)訂單占比較高，受到影響可能最大，保守看待鴻海及金屬機(jī)殼廠鴻準(zhǔn)；但卻看好光學(xué)鏡頭廠大立光將受惠于2019年3鏡頭滲透率上升，以及電池供應(yīng)商新普將受受益于拓展?fàn)I運(yùn)觸角至資料中心等非IT業(yè)務(wù)。
其中大立光主要得益于3鏡頭滲透率的提升以及非蘋(píng)果訂單的增長(zhǎng)，而新普則受益于非手機(jī)產(chǎn)品線業(yè)績(jī)的提升，這種兩種模式，將成為臺(tái)灣手機(jī)供應(yīng)鏈廠商未來(lái)業(yè)績(jī)提升的主要兩種渠道，但是就前者而言，絕大部分臺(tái)灣手機(jī)供應(yīng)鏈無(wú)法受益，主要在于內(nèi)地供應(yīng)商更具本土化優(yōu)勢(shì)，因此，對(duì)于臺(tái)灣手機(jī)供應(yīng)鏈企業(yè)而言，拓展新的非手機(jī)業(yè)務(wù)則為當(dāng)務(wù)之急！
蘋(píng)果供應(yīng)鏈最受傷：加劇國(guó)產(chǎn)手機(jī)品牌供應(yīng)鏈競(jìng)爭(zhēng)
盡管蘋(píng)果明年出貨量將會(huì)有所下降，但是從營(yíng)收和凈利潤(rùn)來(lái)看，業(yè)績(jī)則認(rèn)為并不會(huì)出現(xiàn)大幅度下降，一方面在于手機(jī)售價(jià)的提高，而另一方面則在于其他業(yè)務(wù)的增長(zhǎng)，第三方面則在于“壓榨”供應(yīng)商的利潤(rùn)空間！
尤其是第三方面，其實(shí)從2018年開(kāi)始，蘋(píng)果就已經(jīng)開(kāi)始大力扶持國(guó)內(nèi)供應(yīng)商，以達(dá)到臺(tái)灣供應(yīng)鏈平衡的目的，從而進(jìn)一步壓縮采購(gòu)成本！且這種情況在往后可能會(huì)更為常見(jiàn)，一方面在于內(nèi)地供應(yīng)商的崛起，另一方面在于蘋(píng)果有意扶持以降低采購(gòu)成本。
首先來(lái)看看蘋(píng)果在內(nèi)地的供應(yīng)商名單，據(jù)手機(jī)報(bào)在線不完全統(tǒng)計(jì)，為蘋(píng)果供貨的包括京東方、歌爾聲學(xué)、瑞聲科技、東山精密、歐菲科技、立訊精密、藍(lán)思科技、德賽電池、欣旺達(dá)、金龍機(jī)電、奮達(dá)科技、科瑞技術(shù)等直接供應(yīng)商，再加上長(zhǎng)盈精密，以及正在為蘋(píng)果建廠的舜宇光學(xué)，總計(jì)將達(dá)到至少14家上市企業(yè)！
其中京東方對(duì)標(biāo)友達(dá)，此前友達(dá)一度拿下蘋(píng)果iPad面板訂單，但同樣面臨京東方搶單，目前京東方已經(jīng)是蘋(píng)果LCD面板供應(yīng)商，主要供應(yīng)9.7寸和13寸的MacBook面板。作為國(guó)產(chǎn)面板龍頭企業(yè)，京東方的增長(zhǎng)也十分可觀，目前已經(jīng)在大力研發(fā)柔性O(shè)LED面板！
而在電聲元器件方面，瑞聲科技和歌爾聲學(xué)更是業(yè)界巨頭，兩者均為蘋(píng)果供應(yīng)商，足以對(duì)標(biāo)臺(tái)灣廠商美律，與此同時(shí)，立訊精密此前還試圖收購(gòu)美律，但是最終沒(méi)有獲得通過(guò)，兩者進(jìn)一步在內(nèi)地成立合資子公司，美律的“內(nèi)地化”應(yīng)該只是時(shí)間問(wèn)題。
早在2015年，美律就通過(guò)私募方案引入立訊精密，隨后立訊精密獲得了美律25.40%股權(quán)，如此一來(lái)立訊精密便成了美律最大單一股東，然而，美律作為臺(tái)灣聲學(xué)器件龍頭企業(yè)，這筆交易最終以失敗告終。
隨后，兩者的交易繼續(xù)曲線上演，美律又與立訊精密簽訂協(xié)議，將主營(yíng)業(yè)務(wù)為微型揚(yáng)聲器模組的蘇州工廠美特51%的股權(quán)出售給了立訊精密，蘋(píng)果訂單將由臺(tái)灣美律接單，再轉(zhuǎn)交給美特生產(chǎn)。換而言之，今年立訊精密為蘋(píng)果生產(chǎn)AirPod，其主要功勞其實(shí)就在于美律！而在2017年12月份初，立訊精密再次與美律合資成立廣東立訊美律電子有限公司，前者出資1.02億元占股51%，后者出資0.98億元占股49%！
對(duì)于立訊精密而言，其不但在聲學(xué)市場(chǎng)“拿下”了美律，同時(shí)在連接器市場(chǎng)，則也是蘋(píng)果重要的供應(yīng)商，去年庫(kù)克來(lái)華訪問(wèn)供應(yīng)商就曾去立訊精密和藍(lán)思科技。藍(lán)思科技作為蘋(píng)果的玻璃蓋板供應(yīng)商，近些年其發(fā)展業(yè)界有目共睹，當(dāng)前的藍(lán)思科技可謂國(guó)產(chǎn)玻璃蓋板龍頭企業(yè)！隨著玻璃后蓋的盛行，藍(lán)思科技有望進(jìn)一步受益。從玻璃和陶瓷后蓋市場(chǎng)來(lái)看，當(dāng)前主要為國(guó)內(nèi)廠商，在未來(lái)的玻璃后蓋市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)中，臺(tái)灣廠商將毫無(wú)優(yōu)勢(shì)！
德賽電池以及欣旺達(dá)作為國(guó)產(chǎn)電池模組龍頭企業(yè)，兩者為蘋(píng)果的訂單競(jìng)爭(zhēng)多年，最終欣旺達(dá)順勢(shì)選擇了國(guó)產(chǎn)手機(jī)品牌，這幾年在國(guó)內(nèi)手機(jī)品牌客戶(hù)的推動(dòng)下，其營(yíng)收與凈利潤(rùn)以及超過(guò)了德賽電池。臺(tái)灣廠商中為蘋(píng)果供應(yīng)鋰電池模組的主要有新普和順達(dá)科，不過(guò)，順達(dá)科在蘋(píng)果的訂單以及逐漸被德賽電池和欣旺達(dá)所吞噬。
值得一提的是，對(duì)于國(guó)產(chǎn)手機(jī)供應(yīng)鏈企業(yè)，除了依靠自身強(qiáng)大的實(shí)力進(jìn)入蘋(píng)果供應(yīng)鏈以外，還有一種十分有效的渠道則是通過(guò)收購(gòu)海外同行企業(yè)進(jìn)入蘋(píng)果供應(yīng)鏈，最為典型的就是歐菲科技以及東山精密。
2017年4月份，歐菲科技成功收購(gòu)索尼華南電子100%的股權(quán)，獲取COB以外的Flip Chip關(guān)鍵制程及相關(guān)專(zhuān)利許可，歐菲科技順利進(jìn)入蘋(píng)果攝像頭供應(yīng)鏈，并為蘋(píng)果手機(jī)供應(yīng)攝像頭。近來(lái)有消息稱(chēng)，今年秋季發(fā)布的iphone Face ID模組決定由中國(guó)廠商歐菲科技和富士康負(fù)責(zé)供應(yīng)。而這是中國(guó)廠商首次拿下蘋(píng)果的光學(xué)組件訂單，在此之前蘋(píng)果的前置攝像頭都是由日韓廠商進(jìn)行供應(yīng)的。
東山精密同樣通過(guò)收購(gòu)海外廠商成為蘋(píng)果供應(yīng)商，早在2016年，東山精密就以近40億元的價(jià)格收購(gòu)了美國(guó)FPC制造商MFLX，受益于收購(gòu)該公司的完成，2017年?yáng)|山精密凈利潤(rùn)高達(dá)5.19億元，同比增長(zhǎng)高達(dá)260%，而MFLX就是蘋(píng)果供應(yīng)商！到了2018年3月，東山精密在此發(fā)布公告表示，其計(jì)劃以2.925億美元（合約人民幣19億元）的高價(jià)收購(gòu)Multek，Multek同樣是蘋(píng)果供應(yīng)商！
據(jù)手機(jī)報(bào)在線得知消息，此前在攝像頭領(lǐng)域，除了歐菲光通過(guò)收購(gòu)索尼華南工廠打入了蘋(píng)果供應(yīng)鏈以外，還有線性馬達(dá)廠商金龍機(jī)電同樣是蘋(píng)果供應(yīng)商，再加上目前鏡頭廠商舜宇光學(xué)也已經(jīng)在為蘋(píng)果建立工廠，屆時(shí)，在蘋(píng)果攝像頭供應(yīng)商名單中，國(guó)內(nèi)廠商將增加到3家！
通過(guò)上述可以看出，在蘋(píng)果供應(yīng)鏈中，內(nèi)地供應(yīng)商正在逐漸取締中國(guó)臺(tái)灣供應(yīng)商的地位，事實(shí)上，早在2017年，蘋(píng)果就要求臺(tái)灣供應(yīng)商降低售價(jià)，但是遭遇臺(tái)灣供應(yīng)商的集體拒絕，而隨著市場(chǎng)出貨量的下降，為了維持利潤(rùn)空間，蘋(píng)果不得不引進(jìn)新的供應(yīng)商來(lái)降低臺(tái)系供應(yīng)商的話語(yǔ)權(quán)！
在此舉兩個(gè)很明顯的案例：首先是立訊精密切入蘋(píng)果金屬機(jī)殼供應(yīng)鏈，盡管前期訂單不大，但是，隨著立訊精密產(chǎn)能的穩(wěn)定，后續(xù)無(wú)疑會(huì)吞噬臺(tái)灣鴻準(zhǔn)、可成的訂單；其次是瑞聲科技被蘋(píng)果削單，眾所周知，在蘋(píng)果的增持下，瑞聲科技近些年的業(yè)績(jī)一路暴漲，毛利率直逼蘋(píng)果，這在手機(jī)供應(yīng)鏈?zhǔn)趾币?jiàn)，但進(jìn)入2018年后，為制衡瑞聲科技，蘋(píng)果再次在聲學(xué)方面引進(jìn)了立訊精密！從這兩點(diǎn)可以看出，蘋(píng)果為了降低采購(gòu)成本，勢(shì)必會(huì)采取更多的制衡供應(yīng)商的方法！
除了在蘋(píng)果訂單市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)，再來(lái)看看上述A股蘋(píng)果供應(yīng)商，這些企業(yè)其實(shí)大部分都是華為、OPPO、vivo、小米的其中部分手機(jī)廠商的供應(yīng)商，主要原因在于市場(chǎng)出貨量高度集中化的情況下，供應(yīng)商唯一存貨的渠道就是擁抱一線品牌。
而在蘋(píng)果訂單方面，盡管占比較大，但是在蘋(píng)果出貨量下降的情況下，進(jìn)一步擁抱國(guó)產(chǎn)手機(jī)品牌則成為必然的趨勢(shì)，這勢(shì)必會(huì)加劇供應(yīng)鏈端的競(jìng)爭(zhēng)，尤其是2019年智能手機(jī)出貨量并不理想的情況下，將會(huì)變得更為嚴(yán)重。
此外，對(duì)于臺(tái)灣手機(jī)供應(yīng)鏈廠商而言，其主要訂單來(lái)源于蘋(píng)果，盡管華為、OPPO、vivo、小米等中國(guó)品牌手機(jī)成長(zhǎng)快速，但臺(tái)灣廠商能打入國(guó)內(nèi)手機(jī)品牌供應(yīng)鏈很有限，營(yíng)收主要還是靠蘋(píng)果iPhone。但基于風(fēng)險(xiǎn)考量，蘋(píng)果不斷分散訂單，每家廠商實(shí)際接單量其實(shí)有限；再加上2019年以后，手機(jī)的增長(zhǎng)將來(lái)自于5G換機(jī)需求，而臺(tái)灣5G腳步仍慢，這些都是不利于臺(tái)灣手機(jī)供應(yīng)鏈的因素。
簡(jiǎn)而言之，對(duì)于臺(tái)灣手機(jī)供應(yīng)鏈廠商而言，依靠蘋(píng)果維持增長(zhǎng)的時(shí)代已經(jīng)遠(yuǎn)去，而在爭(zhēng)奪內(nèi)地手機(jī)品牌訂單方面則并沒(méi)有很大的優(yōu)勢(shì)，從這方面來(lái)看，隨著蘋(píng)果出貨量的降低已經(jīng)內(nèi)地供應(yīng)商的快速崛起，臺(tái)灣手機(jī)供應(yīng)鏈將逐漸走向衰退，或?qū)?fù)制臺(tái)灣手機(jī)品牌衰退之路，正如新普一樣，未來(lái)不得不拓展新的產(chǎn)品線！
01月07日 18:14
