目前，NAND Flash的價格下行趨勢已經(jīng)確立。根據(jù)中國閃存市場ChinaFlashMarket近日發(fā)布的數(shù)據(jù)，截止至2018年8月27日，NAND Flash價格指數(shù)已累計下滑超過40%，NAND Flash每GB價格下探至0.13美元，基本回到了2016年漲價時期的價格水平。存儲器是一個具有明顯周期性的行業(yè)，產(chǎn)品價格隨著市場市場供需關(guān)系，進行周期性的漲跌，同時也會對企業(yè)發(fā)展產(chǎn)生較大影響。
隨著產(chǎn)品價格進入下跌階段，行業(yè)進入衰退期，這既是企業(yè)拼工藝、拼產(chǎn)能、拼成本控制、拼口袋深度的時候，也是產(chǎn)業(yè)格局最容易發(fā)生改變的時期。在經(jīng)歷了連續(xù)兩年漲價榮景之后，NAND Flash產(chǎn)業(yè)格局的一些變化正在醞釀當中。
NAND Flash產(chǎn)業(yè)
下行周期形成
根據(jù)集邦咨詢半導體研究中心(DRAMeXchange)的報告，今年第一季度以來全球NAND Flash市場受到傳統(tǒng)淡季影響，市場轉(zhuǎn)為供過于求。第二季度雖然因為智能手機需求復蘇，智能手機廠商采用更大容量的NAND Flash，企業(yè)的出貨量獲得一定支撐，但是市場總體上仍然處于供過于求的狀態(tài)，第二季度NAND Flash的平均價格跌幅達到15%～20%。第三季度雖然是傳統(tǒng)旺季，但旺季不旺的現(xiàn)象十分明顯。DRAMeXchange分析師葉茂盛認為，NAND Flash供過于求態(tài)勢延續(xù)，NAND Flash價格將繼續(xù)下跌，平均跌幅將近10%。
NAND閃存是一個具有明顯周期性的行業(yè)，產(chǎn)品價格的漲落具有明顯的周期性。而價格的漲落又會帶動整個行業(yè)，形成較為明顯的榮衰周期。而根據(jù)中國閃存市場ChinaFlashMarket數(shù)據(jù)顯示，受NAND Flash缺貨影響，SSD價格自2016年第二季度開始漲價，主流120GB、240GB TLC SSD價格累積年漲幅達46%，消費類每GB銷售價格突破了0.3美元;2017年下半年eMMC TLC 32GB價格由8.9美元上漲至11美元，累計上漲23.6%;64GB價格則從16.8美元上漲至19.4美元，累計上漲15.5%。eMCP價格則從8.8美元上漲至10美元，上漲13.6%。今年以來，NAND Flash價格已經(jīng)連續(xù)兩個季度呈現(xiàn)持續(xù)下滑的態(tài)勢。在此情況下，可以大致判斷，NAND Flash產(chǎn)業(yè)將進入下行周期。截止至2018年8月27日，NAND Flash價格指數(shù)已累計下滑超過40%，NAND Flash每GB價格下探至0.13美元，基本已回到了2016年漲價時期的價格水平。
逆周期投資
與新玩家進場
下行周期形成，NAND閃存產(chǎn)品價格持續(xù)下滑，必將給企業(yè)帶來諸多考驗。然而，這個時期同樣十分關(guān)鍵，一些企業(yè)往往會選擇在這個時期進行投資擴產(chǎn)，為下一輪上行周期的競爭提前布局。對此，業(yè)界稱之為逆周期投資。
據(jù)韓國《朝鮮日報》報道，三星電子2019年的NAND Flash資本支出將達90億美元，將以韓國平澤、中國西安為主，擴大高容量3D NAND生產(chǎn)規(guī)模。這明顯高于其他NAND Flash競爭對手的資本支出水平。三星電子2018年的NAND Flash資本支出約64億美元。業(yè)界普遍解讀，這是三星電子為了確保市場上的領(lǐng)先優(yōu)勢與版圖，采取的更為積極的戰(zhàn)略。
同為韓企業(yè)的SK海力士近日宣布完工啟用一座新廠，將以NAND Flash生產(chǎn)為主。該廠將于2019年第一季度開始生產(chǎn)96層3D NAND。SK海力士還將進一步對其進行投資，總投資額將達20萬億韓元(約178億美元)，比原來的預算15.5萬億韓元增加29%。
除此之外，東芝內(nèi)存公司與西部數(shù)據(jù)位于日本三重縣四日市的一座Fab6半導體工廠近日投產(chǎn)，開始生產(chǎn)96層3D NAND。9月21日，英特爾位于大連的NAND閃存廠興行二期項目舉辦投產(chǎn)啟動儀式，英特爾宣布新廠將生產(chǎn)96層3D NAND。
更值得注意的是，臺積電近日表示有意進入存儲芯片行業(yè)，這是臺積電新任董事長劉德音在接受采訪時暗示的。他甚至表示“不排除收購一家存儲芯片公司”。臺積電是全球邏輯芯片代工市場龍頭，占有芯片代工市場的份額高達54%，一旦進入存儲芯片行業(yè)勢將對行業(yè)格局形成重大影響。
無論是新產(chǎn)能擴建，還是新玩家尋機進入，幾家國際主流存儲企業(yè)都選擇在行業(yè)進入下行周期之際進行投資布局，這些角逐的結(jié)果將在未來產(chǎn)業(yè)競爭當中逐漸展現(xiàn)。下一輪產(chǎn)業(yè)格局的新變化，現(xiàn)在就已經(jīng)在醞釀當中了。
中國大陸企業(yè)
入局行業(yè)周期之爭
此前，中國在國際存儲產(chǎn)業(yè)當中的市場份額基本為零。不過近年來中國大陸企業(yè)已經(jīng)開始加大在存儲器領(lǐng)域的投資，其中長江存儲已經(jīng)小規(guī)模投產(chǎn)32層3D NAND，64層3D NAND芯片預計將會在2019年進入規(guī)模量產(chǎn)階段，并同步研發(fā)128層256G存儲芯片。隨著新一輪產(chǎn)業(yè)周期的開啟，中國大陸企業(yè)也將成為市場競爭中的一員。
業(yè)界普通擔心，以目前的市場發(fā)展預測，中國大陸企業(yè)的量產(chǎn)時間很可能正好趕上行業(yè)發(fā)展的下行周期。這將對企業(yè)運營產(chǎn)業(yè)一定影響。紫光集團聯(lián)席總裁刁石京在回應記者提問時表示：“紫光已經(jīng)注意到了產(chǎn)業(yè)的發(fā)展周期，這是市場供求關(guān)系所決定的。價格的下跌確實會對生產(chǎn)企業(yè)造成一定影響，但是每次價格調(diào)整，是不是會達到生產(chǎn)者的成本之下呢?這只有生產(chǎn)者自己清楚。紫光會根據(jù)市場情況的變動靈活調(diào)解產(chǎn)能和產(chǎn)品推出的節(jié)奏。”同時，刁石京還強調(diào)：“紫光做企業(yè)的最終目標是盈利。”
面臨一場下行周期未必完全就是一件壞事。任何一家有競爭力的企業(yè)的誕生都不可能在不經(jīng)歷一輪行業(yè)周期的磨煉就能成長起來的。日前，長江存儲在美國舉辦的閃存峰會上，發(fā)布了Xtacking架構(gòu)技術(shù)。事實上，隨著Xtacking技術(shù)的發(fā)布，此前外界對于中國大陸企業(yè)在存儲技術(shù)上的質(zhì)疑之聲正在逐漸減少。
01月07日 18:14
