“舜宇光學(xué)股價(jià)今天又創(chuàng)新歷史高了！”一位投資人感嘆道，“手機(jī)供應(yīng)鏈瞬息萬變，讓人很難預(yù)判。”
3月21日，港股開盤后舜宇光學(xué)再次創(chuàng)出歷史股價(jià)最高值，達(dá)到171.6港元/每股。這一價(jià)格較3個(gè)月前低點(diǎn)已經(jīng)接近翻倍行情。
圖：舜宇光學(xué)股價(jià)月線圖
正如投資人所言，過去一年舜宇光學(xué)的股價(jià)猶如做過山車，先經(jīng)歷了一波4倍的漲幅，然后開始大跌，今天再創(chuàng)歷史新高。制造這一股價(jià)波動(dòng)的推手無疑還是整個(gè)手機(jī)產(chǎn)業(yè)鏈的波動(dòng)。
春節(jié)后四大手機(jī)廠商狂追單，手機(jī)概念股應(yīng)聲上漲
近日，集微網(wǎng)從供應(yīng)鏈人士獲悉，今年農(nóng)歷春節(jié)以后，以華為、OPPO、vivo、小米等為代表的大品牌廠商，在供應(yīng)鏈開始了一波追加訂單熱潮，甚至出現(xiàn)四大品牌同時(shí)在一家供應(yīng)商追貨的情形。
供應(yīng)鏈人士進(jìn)一步指出，狂追單主要是兩方面原因疊加：一是由于去年底悲觀預(yù)期，當(dāng)時(shí)廠商大砍訂單，不過經(jīng)過第一季度春節(jié)期間的消化，目前庫存已經(jīng)達(dá)到低位。二是3月份開始“華米OV”開啟密集的新機(jī)發(fā)布熱潮，進(jìn)一步加劇一些供應(yīng)鏈廠商供貨緊張局面。
上述消息也得到多家廠商的印證。3月9日，舜宇光學(xué)科技公告稱，2018年2月，公司手機(jī)鏡頭出貨量同比上升31.9%，環(huán)比增加6.0%，主要是因?yàn)楣臼謾C(jī)鏡頭市場份額的上升。
除了鏡頭廠商外，芯片廠商反應(yīng)也十分明顯。此前，供應(yīng)鏈傳出，為了爭取年后的換機(jī)潮，聯(lián)發(fā)科曦力P60新芯片相關(guān)五、六十人的團(tuán)隊(duì)在春節(jié)期間只能放兩天，其余時(shí)間全力為大客戶OPPO趕工新機(jī)。
現(xiàn)在從供應(yīng)鏈反饋看，隨著OPPO 新機(jī)即將上市，3月份開始聯(lián)發(fā)科16nm及12nm手機(jī)芯片出貨量開始明顯放大。更讓聯(lián)發(fā)科欣喜的是，不僅是高端產(chǎn)品，其中低端產(chǎn)品28納米MT6737/MT6739、16納米P23/P30等手機(jī)芯片出貨也開始轉(zhuǎn)強(qiáng)。業(yè)內(nèi)人士預(yù)計(jì)，聯(lián)發(fā)科第二季將再推出采用12nm制程的P38/P40/P70手機(jī)芯片，出貨量將一路沖高至第三季。
“除了品牌廠商庫存降低補(bǔ)貨外，3月份開始密集的新機(jī)發(fā)布潮，對供應(yīng)鏈干貨熱潮起到了非常大推波助瀾的作用。”供應(yīng)鏈人士表示。
?據(jù)集微網(wǎng)不完全統(tǒng)計(jì)，僅3月份品牌手機(jī)廠商的發(fā)布會(huì)就超過10場。截止3月21日已經(jīng)發(fā)布的包括，三星Galaxy S9|S9+國行版、榮耀暢玩7C、紅米Note5、vivo X21、華為Nova3、聯(lián)想LenovoS5、魅藍(lán)E3等，接下里的未來10天還包括華為P20、小米MIX 2S、OPPO R15、錘子手機(jī)等。
上述市場的變化，也很快反應(yīng)到了二級資本市場。不僅是舜宇光學(xué)股價(jià)創(chuàng)出新高，歐菲科技、安潔科技、藍(lán)思科技、立訊精密等手機(jī)概念股自狗年股市開盤后，紛紛開啟上升通道，至少都出現(xiàn)了20%以上的漲幅。
機(jī)構(gòu)化行情仍會(huì)繼續(xù)，看好核心供應(yīng)商
雖然近期手機(jī)概念股普遍拉漲，但是對于2018年后市業(yè)內(nèi)仍有不同看法。目前主流觀點(diǎn)認(rèn)為，2018年手機(jī)供應(yīng)鏈將呈現(xiàn)結(jié)構(gòu)化行情。其主要表現(xiàn)在兩方面：一個(gè)是新技術(shù)導(dǎo)入，帶來巨大的增長市場；二是原本有技術(shù)、有實(shí)力的廠商將進(jìn)一步收割市場份額。
第一、新技術(shù)帶來的成長；
供應(yīng)鏈廠商要成長，最大增量必定是新技術(shù)的導(dǎo)入。目前看，今年將有多項(xiàng)新技術(shù)量產(chǎn)，包括“全屏幕”、“無線充電”、“屏內(nèi)指紋”、“3D感測”、“外觀材質(zhì)”、“AI技術(shù)”等創(chuàng)新技術(shù)，
從近期已經(jīng)發(fā)布手機(jī)看，包括vivo APEX概念手機(jī)，其采用的“全屏幕”、“半屏指紋”等技術(shù)。剛剛發(fā)布的vivo X21 已經(jīng)量產(chǎn)屏內(nèi)指紋。預(yù)計(jì)三季度開始，這兩項(xiàng)功能將成為旗艦手機(jī)標(biāo)配。
無線充電方面，據(jù)集微網(wǎng)了解，蘋果自去年推出標(biāo)配無線充電的iPhone X和iPhone8系列后，無線充電市場快速爆發(fā)，其中在發(fā)射端市場有近10倍成長，導(dǎo)致NPO電容等物料缺貨，價(jià)格暴漲；接收端包括華為、小米、vivo等一眾手機(jī)品牌廠商開始預(yù)研無線充電。據(jù)悉，在3月27日小米最新發(fā)布的小米MIX2S將會(huì)采用無線充電，并推出紫米無線充電器。
3D感測更是下半年的焦點(diǎn)技術(shù)。根據(jù)手機(jī)廠商反饋看，目前華為、小米、OPPO 、vivo等幾家大廠商已經(jīng)確定3D感測為下半年旗艦產(chǎn)品的標(biāo)配功能。
此外，在外觀材質(zhì)方面，包括玻璃、陶瓷等有望替代金屬機(jī)身、更多攝像頭將提高拍照能力等，這些都將帶來供應(yīng)鏈增量。
第二、結(jié)構(gòu)化行情，強(qiáng)者恒強(qiáng)；
新技術(shù)中可能會(huì)出現(xiàn)幾家大的供應(yīng)商，不過總體預(yù)判，2018年依舊是傳統(tǒng)大供應(yīng)商的天下，市場也將越來越向他們集中。
供應(yīng)鏈人士表示，2018年智能手機(jī)廠商市場份額的集中，將進(jìn)一步傳遞到供應(yīng)鏈廠商中。以國內(nèi)為例，如果抓住華為、小米、OPPO、vivo 等四家廠商，也意味著會(huì)獲得更多市場，而其余二三線廠商命運(yùn)堪憂。
例如ODM廠商，據(jù)調(diào)研公司賽諾報(bào)告顯示，目前行業(yè)第一陣營是聞泰與華勤，兩家具備絕對優(yōu)勢，目前出貨量均在8000萬部左右。而第二陣營龍旗和與德出貨量均低于3000萬，兩大陣營差距明顯。分析人士稱，2018年聞泰與龍旗依舊會(huì)保持優(yōu)勢，甚至近一步擴(kuò)大份額，主要就是因?yàn)樗麄冋莆樟巳A為、小米絕大多數(shù)的ODM訂單。
總之，整體看2018年智能手機(jī)大盤依舊穩(wěn)定，供應(yīng)鏈廠商整體業(yè)績也將趨于穩(wěn)定。不過，類似前幾年行業(yè)齊漲局面會(huì)消失，取而代之將是強(qiáng)者恒強(qiáng)的結(jié)構(gòu)化行情。（校對/小秋）
01月07日 18:14
