2017年12月4日，TCL集團(tuán)（SZ:000100）收編回來(lái)的液晶模組廠華顯光電(HK:00334)發(fā)布公告稱：已與臺(tái)灣面板廠瀚宇彩晶(TW:6116)旗下子公司BrightproResourcesLimited，就收購(gòu)南晶瀚宇彩欣液晶模線廠51%至81%股權(quán)事宜，簽訂了收購(gòu)事項(xiàng)諒解備忘錄。目的擴(kuò)大中國(guó)中型LCD模組市場(chǎng)的占有率，并探索車載模組行業(yè)。
瀚宇彩晶成立于1998年6月，是當(dāng)年臺(tái)灣"面板五虎"之一，南京瀚宇彩欣成立于2001年12月，主營(yíng)電腦監(jiān)視器和筆記本電腦顯示器。在2008年國(guó)際金融危機(jī)的打擊下，彩晶營(yíng)業(yè)狀況開始變差。此后隨著三星揭發(fā)面板價(jià)格操縱案，在2001年至2006年間瀚宇彩欣與其它臺(tái)灣、日本和LGD合謀操縱價(jià)格，導(dǎo)致蘋果、惠普等下游企業(yè)，以及消費(fèi)者支付了高費(fèi)用，2011年被美國(guó)司法部課以3000萬(wàn)美元的罰款。進(jìn)入2012年以后，在三星、LGD的產(chǎn)能擴(kuò)張以及國(guó)產(chǎn)品牌如惠科等平價(jià)產(chǎn)品的雙重打擊下，瀚宇彩欣跟華顯光電的前身唯冠科技一樣，漸漸在市場(chǎng)上消失，只剩下少量平板、手機(jī)或售后的模組訂單。
從去年的財(cái)報(bào)看，瀚宇彩欣2016年全年?duì)I業(yè)收入為新臺(tái)幣30.97億元（約合人民幣6.83億元），營(yíng)業(yè)虧損為新臺(tái)幣4.40億元（約合人民幣0.97億元），資產(chǎn)凈值為新臺(tái)幣2.30億元（約合人民幣0.51億元）。也就是說(shuō)，如果今年瀚宇彩欣仍然大幅虧損的話，基本上是一個(gè)資不抵債的空殼公司了。
華顯光電和瀚宇彩欣雙方，此前都有臺(tái)商投資的背景。華星光電是2015年6月TCL顯示科技借殼唯冠國(guó)際在香港上市的一家惠州模組廠，當(dāng)年8月份正式更改名稱為"TCL顯示科技"，其前身是由TCL手機(jī)顯示屏模組業(yè)務(wù)獨(dú)立出來(lái)的工廠。2016年10月，TCL顯示科技與武漢華星光電合資成立"武漢華顯光電"，在武漢建立重要的第二工廠。2017年3月，公司正式更名為"華顯光電"。2017年4月深圳華星光電通過(guò)要約收購(gòu)成為公司大股東，被行業(yè)認(rèn)為是TCL集團(tuán)為華星光電借殼上市的主體。
當(dāng)年唯冠跟瀚宇彩欣一樣，也是全球五大監(jiān)視器模組廠之一，在市場(chǎng)上的命運(yùn)也十分接近。唯冠還有一件讓業(yè)界記憶深刻的事是2011年跟蘋果爭(zhēng)奪"iPad"商標(biāo)在中國(guó)的使用權(quán)，后因唯冠實(shí)體倒閉清算，唯冠擬向蘋果惡意索賠20億美元的商標(biāo)案無(wú)疾而終。2012年7月2日蘋果支付6000萬(wàn)美元與深圳唯冠達(dá)成和解，最終"iPad"商標(biāo)的全球使用權(quán)全歸蘋果所有。但唯冠也成了一個(gè)事實(shí)的空殼公司，直到2015年被TCL顯示科技收購(gòu)。
目前華顯光電在惠州有24條中、低端a-Si手機(jī)模組生產(chǎn)線，在武漢10條LTPS高端手機(jī)模組生產(chǎn)線。其中瀚宇彩晶是華顯光電惠州工廠的重要a-Si手機(jī)面板供應(yīng)商，而武漢華顯光電的面板則主要由武漢華星光電一期和二期供應(yīng)。華顯光電直接供應(yīng)的客戶主要是TCL體系品牌以及小米和魅族，而華為目前是通過(guò)全球手機(jī)ODM龍頭--聞泰科技（600745.SH）進(jìn)行間接供貨，同時(shí)也是金立、天瓏、傳音以及聯(lián)想的供應(yīng)商。
從前年開始，LGD和京東方開始采用8.5代線來(lái)切a-Si手機(jī)面板，僅管前期由于良率問題，出貨量不大，但這一情形直接影響了面板廠6代以下面板線的競(jìng)爭(zhēng)能力，導(dǎo)致全球主要的面板廠商都陸續(xù)關(guān)停了低世代線，來(lái)回避永久性的虧損。
進(jìn)入2017后，隨著手機(jī)市場(chǎng)的主要面板尺寸規(guī)格提升到5英寸以上，手機(jī)面板的規(guī)格和參數(shù)在市場(chǎng)上也形成了高度統(tǒng)一的局面，讓京東方8.5代線切a-Si手機(jī)面板的良率大幅提升之外，其在產(chǎn)能利用率和綜合成本上的優(yōu)勢(shì)也愈發(fā)明顯，讓面板廠商的a-Si工藝低世代產(chǎn)線紛紛尋求轉(zhuǎn)型避戰(zhàn)，爭(zhēng)相跑向?qū)I(yè)商顯和車載顯示領(lǐng)域，今年瀚宇彩晶的主要?jiǎng)幼?，也是由手機(jī)市場(chǎng)轉(zhuǎn)向車載顯示市場(chǎng)，其中瀚宇彩欣則是其主要的模組出?？?。
事實(shí)上，京東方自己也早就通過(guò)收購(gòu)京東方精電(HK:00710)的方式切入了全球的車載顯示市場(chǎng)，也就是說(shuō)其它面板廠商的低世代線在車載上，也同樣要面臨來(lái)自京東方的壓力。而且從目前的市場(chǎng)行情來(lái)看，最大的汽車產(chǎn)品消費(fèi)國(guó)也是中國(guó)，而積極導(dǎo)入車載顯示，開發(fā)電動(dòng)汽車和智能汽車的主戰(zhàn)場(chǎng)也是中國(guó)，汽車電子的主要生產(chǎn)廠商與管理機(jī)構(gòu)，也是工廠設(shè)在中國(guó)，并由中國(guó)的政府與行業(yè)管控，這無(wú)疑對(duì)中國(guó)大陸以外的面板企業(yè)推廣車載顯示業(yè)務(wù)，帶來(lái)了極大的不便。
華星光電在中國(guó)大陸是僅次于京東方的面板廠，可以說(shuō)兩家的業(yè)務(wù)在市場(chǎng)上差不多是重合的。此前在大尺寸電視領(lǐng)域，由于市場(chǎng)國(guó)產(chǎn)化空間很大，并且可以錯(cuò)開尺寸生產(chǎn)，雙方直接競(jìng)爭(zhēng)的壓力不太大。但當(dāng)華星光電進(jìn)入手機(jī)面板領(lǐng)域后，由于雙方的市場(chǎng)與客戶都集中在中國(guó)大陸，從一開始就進(jìn)入了直接交火狀態(tài)，價(jià)格戰(zhàn)更是從a-Si面板與模組，一直燒到LTPS面板與模組。為了增強(qiáng)市場(chǎng)龍頭地位的優(yōu)勢(shì)，京東方首先從LTPS面板與模組的價(jià)格戰(zhàn)中退出，把投資的6代LTPS面板線改為柔性O(shè)LED面板，并且持續(xù)加大對(duì)柔性O(shè)LED面板的投入，領(lǐng)先市場(chǎng)推廣柔性O(shè)LED顯示屏。
目前行業(yè)的狀態(tài)是，京東方希望用8.5代線產(chǎn)能來(lái)一統(tǒng)5——6.5英寸a-Si的HD低價(jià)手機(jī)面板市場(chǎng)，8.5代以下的a-Si面板線專攻車載顯示和特種顯示市場(chǎng)，新投資的6代線，全部用來(lái)生產(chǎn)OLED手機(jī)面板，并往全線柔性O(shè)LED手機(jī)面板上發(fā)展。
三星則基本上已經(jīng)關(guān)停了a-Si的低世代面板線，低世代的LTPS面板線則升級(jí)轉(zhuǎn)產(chǎn)OLED硬屏，直接與其它廠商的LTPS液晶手機(jī)面板進(jìn)行價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)，6代線也盡可能加大柔性O(shè)LED的產(chǎn)能，高世代的a-Si面板線則轉(zhuǎn)向量子點(diǎn)高端電視領(lǐng)域，直接打壓OLED電視面板市場(chǎng)。
LGD的策略基本上與三星一致，低世代線除了保持蘋果的LTPS產(chǎn)線外，其余的產(chǎn)線基本上報(bào)廢處理，騰出空間來(lái)新建6代柔性O(shè)LED面板。而高世代線除了同樣積極開展量子點(diǎn)高端電視業(yè)務(wù)外，新建的產(chǎn)能則全部轉(zhuǎn)向OLED電視領(lǐng)域，以求能保持電視面板盈利龍頭的地位。
而剩下的華顯光電大股東大陸華星光電，目前幾乎是在各個(gè)市場(chǎng)上復(fù)制京東方的擴(kuò)張之路，除了加大力度在全球高價(jià)招攬面板人才外，對(duì)原來(lái)有行業(yè)認(rèn)證入場(chǎng)資格的模組資源也同樣毫不手軟。此次華顯光電收購(gòu)瀚宇彩欣，其目的也幾乎是與當(dāng)初京東方收購(gòu)精電一樣，看中了其手上的汽車電子認(rèn)證資源，以及國(guó)內(nèi)即將爆發(fā)的龐大市場(chǎng)商機(jī)。至于海外其它的面板企業(yè)，除了鴻海系繼續(xù)自給自足，獨(dú)自發(fā)展外，基本上處于保守經(jīng)營(yíng)狀態(tài)，不再擴(kuò)充產(chǎn)能。
也就是說(shuō)，未來(lái)全球的高端顯示市場(chǎng)，將會(huì)是中國(guó)廠商與韓國(guó)廠商間的直接競(jìng)爭(zhēng)，低端顯示市場(chǎng)，則將會(huì)是中國(guó)廠商之間的相互撕殺。至于其它的面板廠商，要么在保守經(jīng)營(yíng)的情況下繼續(xù)經(jīng)營(yíng)到不再盈利那一天關(guān)門，要么早早的賣給中國(guó)政府補(bǔ)貼下的中國(guó)廠商吧，現(xiàn)在也只有中國(guó)廠商還能財(cái)大氣粗的在全球搶行業(yè)人才與行業(yè)認(rèn)證資格資源，來(lái)彌補(bǔ)自己的產(chǎn)業(yè)快速擴(kuò)張下的內(nèi)部資源供給不足短板。
01月07日 18:14
