據(jù)手機報在線長期觀察，MLCC缺貨漲價已經(jīng)不止兩三個月，從去年年底，尤其是今年年中以后，缺貨漲價的情況變得更加惡劣，此前據(jù)臺系國巨、華新科等廠商認為缺貨漲價會到年底為止，但是從近期臺系廠商的言論來看，恐怕將會繼續(xù)延遲到明年上半年。
國巨今年前10個月營收
前不久，手機報在線（http://www.sqssczs.com/）走訪三星電機，據(jù)三星電機對筆者表示，近期有40多家客戶找上門要貨，甚至開出兩倍的價格，但是由于貨源緊缺，所以不一定能夠拿的到產(chǎn)品，近期，關(guān)于MLCC價格上漲的消息再度傳出！
日前，據(jù)國巨電子發(fā)布漲價通知，通知中表示，由于多項原材料以及人工成本持續(xù)攀升，加上NOP MLCC需求持續(xù)旺盛，供需缺口日益擴大，不得已之下，其將從12月1日針對全體需求15%的全系NOP MLCC延長交貨期并調(diào)漲價格，交貨由原標準交期1到3個月延長到6個月，價格調(diào)漲幅度為20%至30%甚至更高，視實際品項而定！據(jù)國巨法人指出，NPO MLCC 原本單顆的成本約新臺幣 1 元，但是現(xiàn)在已經(jīng)漲到接近 9 元。
MLCC缺貨漲價 NOP MLCC價格從1元漲到近9元
近期，據(jù)手機報在線走訪三星電機了解到，目前三星電機產(chǎn)能同樣存在不足的情況，其產(chǎn)線利用率已經(jīng)達到了100%，更是有40多家客戶上門要貨，甚至有些ODM/OEM以2倍的價格不一定能夠拿得到產(chǎn)品！
從消費類電子市場MLCC來看，主要產(chǎn)能在日系、韓系以及臺系廠商中，但是隨著日系廠商逐漸停產(chǎn)，將市場重心轉(zhuǎn)移到汽車市場，導致市場供給暫時跟不上，這對于韓系和臺系廠商而言無疑是個很大的機會。不過，據(jù)手機報在線得知，目前蘋果的MLCC主要是三星電機和村田提供，尤其是今年的新機，其單部手機對MLCC的需求量提高到了1000多顆，比之前的iPhone要多20%以上！
在全球MLCC缺貨漲價之際，據(jù)供應(yīng)鏈人員透露，國內(nèi)一些廠商紛紛找三星電機要貨，其中很重要的一個原因在于臺系廠商諸如國巨等產(chǎn)品的品質(zhì)不穩(wěn)定！如村田的交貨期目前更是拉長到了52周，而國巨電子目前的交貨期已經(jīng)延長到了6個月！
從市場漲價節(jié)奏來看，在過去的5個月時間中，國巨已經(jīng)發(fā)布三次通知漲價，這次是第四次，而在10月初，三環(huán)集團也發(fā)布通知，據(jù)其表示：“自2016年下半年以來，由于原輔材料價格的持續(xù)上漲，公司運營成本及人力成本不斷增加，導致產(chǎn)品已處于虧損狀態(tài)，另外MLCC市場需求持續(xù)旺盛，供需缺口不斷擴大，為維持公司的正常經(jīng)營，將根據(jù)市場供需實際情況，定于2017年10月9日起對產(chǎn)品價格調(diào)整及延長交期，價格調(diào)漲幅度在15%以上，交期由1個月延長至4個月。”
而從國巨漲價過程來看，國巨在今年4月宣布調(diào)高0603以上尺寸MLCC及晶片電阻產(chǎn)品售價，MLCC調(diào)幅約8-10%，晶片電阻漲幅約5%；6月底又進行第二波調(diào)漲，平均漲幅高達 15-30%，9月又針對手機用量較多的MLCC 進行調(diào)漲，平均漲幅約 15-30%。而這一次則是調(diào)高NOP MLCC，漲幅達到了20%-30%！其原本單顆價格只有1元新臺幣，目前更是漲到了近9元！
從MLCC缺貨漲價的源頭來看，其中很重要的一個原因在于日系廠商的停產(chǎn)，將產(chǎn)能轉(zhuǎn)移到車載市場，據(jù)手機報在線了解到，目前包括三星電機在內(nèi)的廠商有可能都在做認證，而在車載市場元器件的認證周期相對較長，如傳感器，此前據(jù)國內(nèi)一家傳感器廠商向筆者表示，其認證花費了2-3年時間，而在該市場也有一個好處，那就是成為供應(yīng)商以后通常較為穩(wěn)定，在車載MLCC市場同樣如此！
從當前全球MLCC供應(yīng)商來看，日系廠商均在加大力度布局車載市場，而從三星電機來看，當前其作為全球最大消費類電子市場MLCC供應(yīng)商，據(jù)稱其也在布局該市場，不過，暫且不知其是否認證通過。此外，對于消費類電子上市場，是否有擴充產(chǎn)能的計劃，三星電機也表示處于觀望中！
從臺系廠商來看，國巨所謂的特殊品項約占MLCC產(chǎn)品的兩成，以MLCC占公司營收45%計算，大約是整體營收的10%產(chǎn)品都會調(diào)漲，將可使MLCC的產(chǎn)品毛利率提升三至六個百分點。MLCC供應(yīng)商表示，目前MLCC缺口確實很嚴重，無論有沒有調(diào)漲價格，各個品項都還是要跟客戶討論交期，即使客戶同意最長的交期，其實也不見得有貨可交。
而在產(chǎn)能布局上，據(jù)國巨表示，規(guī)劃擴充芯片電阻和MLCC等主要產(chǎn)品，今年可望陸續(xù)完成。其還表示，包括華為、OPPO和vivo等中國大陸品牌手機對被動元件拉貨力道持穩(wěn)，加上日系廠商轉(zhuǎn)布局高階被動元件產(chǎn)品，轉(zhuǎn)單效應(yīng)顯現(xiàn)，有助國巨上半年營運表現(xiàn)。
那么，MLCC缺貨漲價的原因到底有哪些呢？據(jù)手機報在線了解到，其背后的原因主要有以下多方面：
其一，從MLCC產(chǎn)品自身來看的話，主要由于其上游原材料的上漲，導致其相應(yīng)的成本有所提高，這點不僅僅體現(xiàn)在MLCC產(chǎn)品方面，據(jù)手機報在線了解到，在手機市場，還有很多產(chǎn)品均由于上游原材料的上漲導致成本提高，從而使得產(chǎn)品售價上漲，如PCB、包裝紙盒等！
其二，從產(chǎn)能計劃來看，在過去的幾年中，MLCC一直處于低迷期，而手機市場作為MLCC主戰(zhàn)場之一，在過去的多年中，手機市場的出貨量一直在增長，但是對于MLCC的需求增長并不是很強勁，所以過去的幾年中，全球的MLCC擴充計劃并不是很積極！
其三，手機高端化帶來的變化，不過從目前來看，隨著智能手機不斷走向高端化，單部手機對MLCC的需求量提高了很多，當然，對于MLCC的品質(zhì)和性能也提高了很多！如上文提及的iPhone 8，其單部手機對MLCC的需求量達到了1000多顆！而從國內(nèi)如華為、OPPO、vivo來看，均在走向高端化！
其四，也是最為主要的原因，在上述三點的基礎(chǔ)上，汽車市場在近兩年得到了快速的發(fā)展，從國內(nèi)市場來看，尤其是在系能源汽車方面，受到國家政策的影響，使得眾多企業(yè)紛紛趕上這一波紅利！如日系廠商TDK的停產(chǎn)，其向車載市場轉(zhuǎn)型，導致全球的產(chǎn)能出現(xiàn)看一些空白！
市場惡意炒作？誰將成最大受益者？
在手機行業(yè)，供應(yīng)鏈缺貨漲價已經(jīng)為常態(tài)，以2016年為例，缺貨漲價最為厲害的當屬聯(lián)發(fā)科的處理器以及存儲芯片，到了今年存儲芯片同樣一直在叫喊著缺貨漲價！縱觀手機供應(yīng)鏈產(chǎn)品缺貨漲價，其背后的原因有多方面，也可以劃分為兩大類：其一是市場的自我調(diào)節(jié)所導致，其二則是人為炒貨因素所導致！而第二點往往是建立在第一點的基礎(chǔ)上！
從缺貨的產(chǎn)品來看，以MLCC、存儲、PCB板原材料等來看，可以發(fā)現(xiàn)，這些行業(yè)均處于兩極分化趨勢十分嚴重的情況，即市場主要產(chǎn)能均掌控在幾家巨頭企業(yè)手中，如MLCC，一旦巨頭企業(yè)產(chǎn)品線發(fā)生更改，將會引發(fā)巨大的市場效應(yīng)，此輪缺貨危機正是以此為基石；再如存儲芯片，長期以來存儲芯片主要為三星、海力士、美光等少數(shù)企業(yè)所掌控，且作為智能手機等終端產(chǎn)品核心配件，可以說市場的調(diào)節(jié)能力完全掌控在這幾家企業(yè)手中！
再如PCB板，其與MLCC一樣，巨頭企業(yè)產(chǎn)品線的調(diào)整，導致消費類電子市場缺貨漲價，且無論是MLCC以及PCB原材料市場，其此前很長一段時間均處于發(fā)展不景氣狀態(tài)，隨著如汽車等新市場的爆發(fā)，一方面原有產(chǎn)能緊缺，另一方面產(chǎn)品線轉(zhuǎn)移，從而使得原有的消費類電子市場缺貨漲價！
而從手機市場來看，手機市場變化太快，近些年一直在快速洗牌，不管是芯片廠商還是分銷商、代理商，由于市場的不穩(wěn)定性以及惡性競爭，導致他們之前都不敢生產(chǎn)太多或囤太多芯片，而市場需求的上漲讓其措手不及，因此紛紛囤貨！更因為原廠的產(chǎn)能受限，從而進一步引發(fā)市場恐慌囤貨漲價！
而從此次的MLCC來看，到底誰將成為最大的受益者？前文已經(jīng)講過三星電機，其作為消費類電子市場MLCC主要提供者，上個月曾對筆者表示，40多家客戶上門以2倍的價格要貨，卻不一定拿的到產(chǎn)品，而其中很重要的一個原因，在對方看來，臺灣廠商產(chǎn)品性能不穩(wěn)定！
其次，再來看看臺灣的MLCC廠商國巨電子、華新科以及禾伸堂、奇力新等！臺灣廠商是呼吁“MLCC缺貨漲價”最厲害的一波，從去年年底至今一直如此，如國巨電子更是四次漲價，但是從營收來看，其真正開始大漲是從今年7-8月份開始，據(jù)手機報在線查詢得知，不僅僅是國巨電子，包括其余廠商營收的大漲幾乎都是從7-8月份開始！
國巨今年前10個月營收
禾伸堂今年前10個月營收
截至2017年前10個月，國巨和禾伸堂累計營收與2016年相比幾乎持平，并不見很大幅度的上漲，換而言之，如果不是在8-10月份營收的大漲以外，其今年前十個月的營收與去年相比甚至有所下降！如國巨電子，其截至8月份，累計營收與去年相比同比下降1.19%，而禾伸堂累計營收與去年相比同樣下降0.62%！
華新科今年前10個月營收
唯有華新科和奇力從今年年初以外一直維持告訴增長，從這兩家公司來看，從6-8月份的同比增長遠遠要超過1-5月份！展望第4季，據(jù)奇力新表示，大、小尺寸Molding 類產(chǎn)品出貨依然暢旺，平板電腦、手機品牌客戶及車用客戶亦持續(xù)下單出貨，再加上越南廠投產(chǎn)效益已開始貢獻第3季營收與獲利數(shù)字，旺詮的金屬板、小尺寸電阻與晶片排阻出貨亦持續(xù)攀高，穩(wěn)健成長！
其次從股價表現(xiàn)來看，受到市場利好消息影響，國巨電子、華新科以及禾伸堂、奇力新11月16日股價均暴漲，漲幅分別達到了5.68%、2.64%、9.94%、7.46%！
而從這四家企業(yè)今年全年股價走勢來看，也可以明顯看出，其股價開始大幅度上漲也是從近三個月來說，以國巨為例，從去年11月開始至今一直處于增長狀態(tài)，但是在今年7月之前增長幅度還不是特別大，從7月份開始，其開始快速增長！再如禾伸堂、華新科、奇力新等均是如此！
有趣的是，對于MLCC缺貨漲價的事情，手機報在線早在去年年底就開始跟蹤，當前大陸媒體所有關(guān)于MLCC缺貨漲價的信息或者新聞均來自于臺灣媒體所報道！而從目前來看，受益最大的也當屬三星電機以及臺灣廠商！
風華高科：投資6.4億擴產(chǎn)MLCC 將成海外廠商最強勁敵
從國內(nèi)MLCC廠商來看，諸如風華高科、三環(huán)集團、宇陽科技等均在大力布局，而據(jù)手機報在線從行業(yè)了解到，對于海外企業(yè)而言，其實最怵的當屬風華高科，而風華高科也將成為國內(nèi)MLCC廠商的代表！
從風華高科今年的業(yè)績來看，前三季度公司累計實現(xiàn)營業(yè)收入22.91億元，同比增長19.59%；實現(xiàn)歸母凈利潤1.83億元，同比增長64.84%；扣非歸母凈利潤1.43億元，同比增長861.34%。此前公司預計前三季度凈利潤為1.49億至1.72億元，現(xiàn)在來看公司前三季度實現(xiàn)凈利潤1.83億元，業(yè)績大增超預期。
此外，據(jù)其發(fā)布2017年全年營收預告，公司預計2017年1-12月歸屬上市公司股東的凈利潤2.00億至2.50億，同比變動43.98%至79.98%，半導體及元件行業(yè)平均凈利潤增長率為8.88%。做出如此預計的原因，則主要受益于公司主營產(chǎn)品市場需求向好、公司強化管控以及產(chǎn)品結(jié)構(gòu)調(diào)整的影響！
風華高科主要從事被動元器件，諸如多層陶瓷片式電容器、片式電阻器、電感三大系列產(chǎn)品，對于此輪漲價，據(jù)風華高科表示，從2016年下半年開始，公司本輪電子元器件漲價將圍繞優(yōu)化產(chǎn)品結(jié)構(gòu)、客戶結(jié)構(gòu)來實施，從產(chǎn)品結(jié)構(gòu)分析，MLCC漲幅最大，目前產(chǎn)能嚴重不足！
值得一提的是，風華高科今年已經(jīng)兩次發(fā)布公告表示，公司將巨額投資擴產(chǎn)MLCC，總投資額高達6.4億元！第一次是8月22日，公告稱根據(jù)公司戰(zhàn)略發(fā)展規(guī)劃，并結(jié)合電子元器件市場發(fā)展趨勢及公司主營產(chǎn)品片式電阻器經(jīng)營情況，為持續(xù)提升公司片式電阻器產(chǎn)能規(guī)模及優(yōu)化產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，提升市場競爭力，其擬投資3.58億元用于實施新增月產(chǎn)100 億只片式電阻器技改擴產(chǎn)項目，預計項目達產(chǎn)后將為風華高科貢獻5383.05 萬元凈利潤。
第二次則是在10月25日，公告稱其擬投資35,788.00 萬元用于實施新增月產(chǎn)100 億只片式電阻器技改擴產(chǎn)項目，預計項目達產(chǎn)后將為風華高科貢獻5,383.05 萬元凈利潤。10月25日公告稱，風華高科擬分別投資 5,556.00 萬元、5,000.00 萬元、18,574.20 萬元，用于實施“新增月產(chǎn)14億只 0201MLCC技改擴產(chǎn)項目”、“MLCC 自動化提升技術(shù)改造項目”、“新增月產(chǎn) 10 億只迭層電感器技改擴產(chǎn)項目”。
而投資擴充的原因，據(jù)其表示，受益于全球半導體產(chǎn)業(yè)保持高速增長，以及部分國際同行廠商產(chǎn)能轉(zhuǎn)移的影響，國內(nèi)電子元器件行業(yè)市場需求旺盛，尤其 MLCC 供貨持續(xù)緊張，雖然公司近幾年持續(xù)加快對主營產(chǎn)品產(chǎn)能規(guī)模擴張及技術(shù)水平提升的投入，持續(xù)優(yōu)化產(chǎn)品結(jié)構(gòu)調(diào)整，但公司主營產(chǎn)品 MLCC 和電感器目前的交貨量和交貨速度仍未能滿足市場訂單需求。
整體看來，此輪MLCC漲價有市場產(chǎn)能調(diào)整的原因，也有產(chǎn)線調(diào)整和市場需求變化的原因，而人為炒貨更是一個重要因素，受此影響，受益最大的當屬三星電機和臺灣廠商，當然，國內(nèi)廠商也成為受益者，如風華高科、三環(huán)集團均有發(fā)布漲價通知。而據(jù)手機報在線從行業(yè)了解到，當前海外廠商最擔心的則是風華高科的崛起，從其巨額投資也可以看出，風華高科不僅僅只是在消費類電子市場，同時也加大力度向高端產(chǎn)品市場轉(zhuǎn)型，如汽車電子、軍工電子，其1001型產(chǎn)品已經(jīng)量產(chǎn)！
01月07日 18:14
