隨著半年報陸續(xù)批露，主宰全球觸摸屏市場半壁江山的兩江西觸控巨頭，合力泰和歐菲光的經營狀況也受到了行業(yè)內重點關注。上半年合力泰利潤暫時追平歐菲光，并且在應對全面屏顯示技術和3D玻璃蓋板上，雙方都表示將在未來繼續(xù)重點布局。但隨著后續(xù)業(yè)務重心的不同，兩家公司在未來發(fā)展方向上，或將分道揚鑣。
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2017年8月21日，合力泰(SZ:002217)對外發(fā)布了2017年半年度報告，內容顯示上半年實現(xiàn)營業(yè)收入60.94億元，較上年同期增長23.98%；歸屬于母公司凈利潤5.10億元，比上年同期增長63.93%；扣非后凈利潤4.21億元，比上年同期增長46.15%。
其中觸控顯示類產品營業(yè)收入40.05億元，同比增長17.56%，占營業(yè)收入比重為65.72%；毛利率為16.72%，比上年同期增加了2.87%。
同期歐菲光(SZ:002456)也對外發(fā)布了2017年半年度報告，內容顯示上半年實現(xiàn)營業(yè)收入151.21億元，同比增長37.28%；歸屬于母公司凈利潤6.2億元，同比增長68.69%；扣非后凈利潤4.12億元，同比增長32.97%。
歐菲光基本上已經實現(xiàn)轉型，其中觸控顯示類產品報告期內實現(xiàn)收入52.94億元，同比增長6.04%，占營業(yè)收入比重降低到了35.01%；毛利率為12.92%，毛利率同比增長0.06%。之所以說歐菲光基本上已經實現(xiàn)轉型，是因為其另一個以攝像頭模組為主的光學產品營業(yè)收入已經突破66.34億元，同比增長101.66%，已實現(xiàn)翻番，占營業(yè)收入比重到了43.87%成為主業(yè)；毛利率為10.81%，毛利率同比下降了1.97%。另外還有一個以指紋識別模組為主的傳感器類產品營業(yè)收入也已經突破29.54億元，同比增長15.94%，占營業(yè)收入比重為19.54%，毛利率為12.98%，毛利率同比增長3.78%。
歐菲光和合力泰都是行業(yè)主力的觸摸屏生產商，受益于國產品牌手機廠商的市場擴張和資本市場助力，吃掉了行業(yè)大部分的產能。而且由于產品生產技術相對簡單，從原材料到產品間的工藝流程較短，材料加工完成度較高，對外協(xié)加工件的依賴性不高，很早就把生產重心轉移到江西境內，享受到了比較穩(wěn)定的用工環(huán)境，和相對較低的員工成本支出，在行業(yè)里有明顯的價格競爭力優(yōu)勢。2017年上半年兩家在顯示與觸摸業(yè)務上的收入差距也迅速拉近，合力泰為40.05億元，毛利6.7億元；歐菲光為52.94億元，毛利6.84億元。
不過隨著兩家公司的主營業(yè)務發(fā)生變化，歐菲光開始傾向于由早期的占據(jù)硬件出貨量入口，開始往由硬件支撐其軟件應用業(yè)務作為收入重心的方向發(fā)展，業(yè)務核心開始圍繞應用方案轉型。而合力泰則還是明確自己的優(yōu)質產業(yè)鏈整合地位，為客戶提供核心配件配套服務，目前為止還沒有跡象要由硬件生產商，往應用服務商轉型的趨勢。
在未來業(yè)績方面，合力泰預計1-9月凈利潤約為9-9.5億，同比增長56%-64%，變動原因主要為：新建項目攝像頭、電子紙、生物識別逐步投產，產能進一步釋放，產品結構及客戶結構進一步優(yōu)化，銷售量及利潤同比增長；以及進一步加大對合并報表范圍內各公司的整合力度。
而歐菲光預計1-9月凈利潤指引10.2-12.5億，同比增長80%-120%，變動原因主要為雙攝像頭模組市場滲透率持續(xù)提高，產品訂單穩(wěn)步釋放；伴隨旺季來臨，廣州歐菲影像公司產能稼動率提升，盈利能力將得到顯著改善。
至于后續(xù)兩公司的主要看點部份，合力泰通過收購珠海晨新100%股權，從而實現(xiàn)全面屏的提前布局及導入。合力泰表示，珠海晨新原為JDI旗下的工廠，公司通過全資收購實現(xiàn)全面屏的生產工藝的快速導入，同時通過原有的高端生產設備、先進的全面屏工藝流程、優(yōu)秀的開發(fā)生產團隊，實現(xiàn)全面屏的優(yōu)先布局及生產，基于公司的優(yōu)先布局，公司也是在目前市場少數(shù)具有自主研發(fā)設計量產全面屏的供應商，以此為全球一流客戶提供全面屏的產品升級的需求保證。
另外，合力泰控股藍沛科技進入及布局無線充電領域，藍沛科技是國內擁有無線充電核心材料及核心技術的公司，處于無線充電核心材料納米晶領域的戰(zhàn)略地位，以此材料能為一線客戶提供材料服務，同時結合材料生產基于無線充電技術的發(fā)射端和接收端模組，為全球無線充電需求客戶提供產品。
合力泰也同樣在快速布局雙攝像頭的技術、工藝、研發(fā)團隊及產能，是目前國內擁有雙攝像頭大批量生產能力的供應商，在江西南昌和江西吉安設立大規(guī)模量產的生產基地，以此為客戶提供全工藝路線的雙攝產品。
在全面屏的布局上，除了JDI的資產外，合力泰還前期布局了2D及2.5D玻璃蓋板的所有產能為內部供應，為保證供貨，正在快速拓展3D蓋板的技術及產能，擬在2018年度實現(xiàn)10KK/月產能規(guī)劃，并對外銷售，從而拓寬產品及業(yè)務范圍。
對于后續(xù)的市場布局，歐菲光表示在光學產品要抓住雙攝戰(zhàn)略機遇期快速成長，搶占高端客戶市場份額，奠定行業(yè)第一的市場地位；同業(yè)內尖端技術公司開展戰(zhàn)略合作，提前布局編碼結構光3Dsensing等新興領域。歐菲光看好雙攝像頭在消費電子領域成為主流配置，并在3D算法、成像系統(tǒng)開發(fā)、雙攝像頭模組產能擴張等方面加強布局。
在觸控業(yè)務部分，傳統(tǒng)液晶屏觸控顯示和貼合業(yè)務，進一步攤薄成本，提升利潤率；全面屏產品則針對OLED市場主攻柔性觸控、貼合業(yè)務，突破行業(yè)龍頭客戶，進而進入其他手機廠商；另外在車載應用市場上，歐菲光正在與TPK開展合作，希望突破一線汽車電子供應商，尋找更大的發(fā)展機會。
生物識別業(yè)務則伴隨手機指紋識別市場的高速滲透，圍繞最終客戶實際需求繼續(xù)擴大份額，鞏固龍頭地位；在金融指紋識別市場，建立可復制的商業(yè)模式并實現(xiàn)商業(yè)突破；對虹膜識別和金融人臉進行技術提前布局和推進。
智能汽車業(yè)務將作為戰(zhàn)略業(yè)務加以布局，持續(xù)加大該領域的資金、人才等資源投入，按照從硬件到軟件，從產品制造到內容服務的路徑逐步布局智能汽車領域，努力打造成為消費電子之后的第二個增長極。
01月07日 18:14
