舜宇光學(xué)是國(guó)內(nèi)最早進(jìn)入攝像頭市場(chǎng)的企業(yè)之一，公司產(chǎn)品覆蓋手機(jī)、車(chē)載、數(shù)碼相機(jī)、光學(xué)儀器等領(lǐng)域。從舜宇的業(yè)務(wù)收入結(jié)構(gòu)情況看，2016年，攝像頭模組等光學(xué)產(chǎn)品仍然是公司業(yè)務(wù)重心，占據(jù)其總業(yè)務(wù)收入的78%，鏡頭等光學(xué)零件占據(jù)20%，顯微儀器和分析儀器等光學(xué)儀器產(chǎn)品則占據(jù)2%。目前其攝像頭模組以及鏡頭產(chǎn)品在行業(yè)內(nèi)皆占有較大的時(shí)候市場(chǎng)份額。
圖表 1 2016年舜宇光學(xué)科技（集團(tuán)）有限公司分業(yè)務(wù)收入比例
數(shù)據(jù)來(lái)源：旭日大數(shù)據(jù)
手機(jī)攝像頭模組年初集中出貨，二季度逐漸減緩
根據(jù)旭日大數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)顯示：2016年，全球手機(jī)攝像頭模組需求量為37.7億顆，同比增長(zhǎng)11%。而同年，舜宇的手機(jī)攝像頭模組出貨量為2.7億顆，同比增長(zhǎng)18%，全球手機(jī)攝像頭市場(chǎng)占有率達(dá)到7%以上。舜宇2016年的發(fā)展速度領(lǐng)先于全球平均水平，同比增長(zhǎng)速度比全球高出7個(gè)增長(zhǎng)點(diǎn)。
而從最新數(shù)據(jù)情況看，2017年1-5月，與上年同期相比，其手機(jī)攝像頭模組仍有較大增幅，1-5月份合計(jì)出貨量達(dá)到127KK，同比增長(zhǎng)54%，增長(zhǎng)速度遠(yuǎn)遠(yuǎn)快于同行其它企業(yè)。然而，由于出貨量只要集中在1、2月份，該兩個(gè)月同比增長(zhǎng)皆超過(guò)100%，出貨量達(dá)到今年前五個(gè)月的最高值。
圖表 2 2017年舜宇光學(xué)科技（集團(tuán)）有限公司手機(jī)攝像頭模組出貨量及增長(zhǎng)率
數(shù)據(jù)來(lái)源：旭日大數(shù)據(jù)
隨著手機(jī)像素逐漸提高，并且低端攝像頭利潤(rùn)空間不斷下降，在此領(lǐng)域已經(jīng)無(wú)利可圖，所以舜宇的手機(jī)攝像頭產(chǎn)品也逐漸往高端產(chǎn)品集中，2016年其千萬(wàn)像素?cái)z像頭模組產(chǎn)品占其總出貨量的60%以上。并且其前置以及后置雙攝像頭模組早已成功量產(chǎn)，并成為除光寶之外供應(yīng)雙攝模組的主要企業(yè)。
手機(jī)鏡頭增速驚人，車(chē)載鏡頭市場(chǎng)空間廣闊
除了攝像頭模組產(chǎn)品等光學(xué)產(chǎn)品，舜宇在其攝像頭配件產(chǎn)品上也早有布局，產(chǎn)品覆蓋高中低端鏡頭，2016年其千萬(wàn)像素以上鏡頭占手機(jī)鏡頭產(chǎn)品的比例接近30%，達(dá)到在供應(yīng)鏈管控上占有絕對(duì)優(yōu)勢(shì)。
鑒于偌大的手機(jī)市場(chǎng)，舜宇的鏡頭仍然以手機(jī)領(lǐng)域的鏡頭為主，占比達(dá)到85%，其次是極具潛力的車(chē)載市場(chǎng)，占比為5%；而玻璃球面鏡片產(chǎn)品占據(jù)4%。
圖表 3 2017年舜宇光學(xué)科技（集團(tuán)）有限公司鏡頭產(chǎn)品出貨量占比
注：數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)范圍為2017年1-5月
數(shù)據(jù)來(lái)源：旭日大數(shù)據(jù)
其鏡頭產(chǎn)品毫不遜色于攝像頭模組，目前其鏡頭產(chǎn)品出貨量?jī)H僅次于大立光。從2017年1-5月數(shù)據(jù)看，舜宇的鏡頭出貨量合計(jì)達(dá)到252KK，同比增長(zhǎng)79%。
而各細(xì)分領(lǐng)域看，手機(jī)鏡頭的增長(zhǎng)速度最快，1-5月手機(jī)鏡頭出貨量達(dá)到214KK，同比增長(zhǎng)達(dá)到86%，甚至高于手機(jī)攝像頭模組的增長(zhǎng)速度，由此可以看出，舜宇在手機(jī)鏡頭領(lǐng)域的布局也絕不怠慢，除了穩(wěn)定供應(yīng)海外重點(diǎn)客戶(hù)外，未來(lái)舜宇將把高端鏡頭產(chǎn)品進(jìn)一步引入國(guó)內(nèi)市場(chǎng)，其國(guó)內(nèi)市場(chǎng)份額也將會(huì)有更大的提升。
圖表 4 2017年舜宇光學(xué)科技（集團(tuán)）有限公司鏡頭出貨量及增長(zhǎng)率
注：數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)范圍為2017年1-5月
數(shù)據(jù)來(lái)源：旭日大數(shù)據(jù)
除手機(jī)以外， 舜宇在車(chē)載市場(chǎng)也是早已搶占先機(jī)，早在2004年舜宇就已經(jīng)進(jìn)入車(chē)載領(lǐng)域，還特意成立舜宇車(chē)載光學(xué)技術(shù)有限公司專(zhuān)注于此領(lǐng)域。目前公司車(chē)載鏡頭產(chǎn)品已經(jīng)占據(jù)約30%的市場(chǎng)份額，出貨量為全球第一。從2017年1-5月情況看，舜宇車(chē)載鏡頭出貨量達(dá)到13KK，同比增長(zhǎng)43%，預(yù)計(jì)全年車(chē)載鏡頭出貨量能達(dá)到35KK以上。
光學(xué)儀器趨于高端市場(chǎng)，量降利潤(rùn)漲
除了攝像頭模組和鏡頭以外，舜宇的第三業(yè)務(wù)來(lái)源是光學(xué)儀器，2017年1-5月，舜宇的顯示儀器出貨量達(dá)到7373萬(wàn)臺(tái)，同比增長(zhǎng)2.5%；分析儀器出貨量達(dá)到664萬(wàn)臺(tái)，同比下降9.6%。舜宇通過(guò)其寧波舜宇儀器有限公司布局顯微儀器和智能裝備市場(chǎng)，合理應(yīng)用自家在光學(xué)領(lǐng)域的優(yōu)勢(shì)，積極研發(fā)高端光學(xué)儀器產(chǎn)品以及全面拓展其應(yīng)用市場(chǎng)，創(chuàng)造高利潤(rùn)產(chǎn)品。2016年舜宇的光學(xué)儀器毛利率超過(guò)40%，相比2015年增長(zhǎng)3個(gè)百分點(diǎn)。
圖表 5 2017年舜宇光學(xué)科技（集團(tuán)）有限公司鏡頭出貨量及增長(zhǎng)率
注：數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)范圍為2017年1-5月
數(shù)據(jù)來(lái)源：旭日大數(shù)據(jù)
舜宇的攝像頭模組、鏡頭、光學(xué)儀器三駕馬車(chē)齊頭并進(jìn)，在不同領(lǐng)域中表現(xiàn)出色，并且皆往高端產(chǎn)品市場(chǎng)走，在高端市場(chǎng)占據(jù)重要地位。
然而，手機(jī)攝像頭行業(yè)從功能機(jī)時(shí)期發(fā)展至今，目前已經(jīng)發(fā)展較為成熟，市場(chǎng)格局也基本穩(wěn)定，未來(lái)的發(fā)展速度也將隨著手機(jī)市場(chǎng)飽和而緩慢下來(lái)，手機(jī)攝像頭市場(chǎng)也將逐漸趨于飽和。手機(jī)行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)激烈并且利潤(rùn)微乎其微，發(fā)掘其它市場(chǎng)領(lǐng)域是企業(yè)突破的重要途徑。
車(chē)載市場(chǎng)是攝像頭產(chǎn)品的第二大應(yīng)用市場(chǎng)。隨著全球汽車(chē)市場(chǎng)蓬勃發(fā)展，汽車(chē)保有量也逐漸上升，而車(chē)載攝像頭的安裝能有助于道路安全的提升，因此受到相關(guān)監(jiān)管部門(mén)和保險(xiǎn)公司的大力提倡。預(yù)計(jì)2017年，全球車(chē)載市場(chǎng)的攝像頭需求量將接近1億顆。未來(lái)隨著自動(dòng)駕駛的來(lái)臨，車(chē)載攝像頭的需求將持續(xù)爆發(fā)，市場(chǎng)發(fā)展空間廣闊，因此車(chē)載領(lǐng)域產(chǎn)品將是未來(lái)舜宇的主要收入增長(zhǎng)點(diǎn)。另外，未來(lái)舜宇或許會(huì)加大車(chē)載領(lǐng)域的布局，增添車(chē)載攝像頭產(chǎn)品業(yè)務(wù)，進(jìn)一步擴(kuò)大其在車(chē)載領(lǐng)域的市場(chǎng)地位。
而隨著工業(yè)智能化的趨勢(shì)以及醫(yī)療水平逐漸提高，對(duì)高端儀器的需求也相應(yīng)提高，并且隨著智能化需求的增長(zhǎng)，相關(guān)儀器也逐漸迎來(lái)更新?lián)Q代，舜宇在高端儀器領(lǐng)域也將隨之獲益。
上述數(shù)據(jù)由旭日偉業(yè)大數(shù)據(jù)中心（簡(jiǎn)稱(chēng)旭日大數(shù)據(jù)）提供，最終解釋權(quán)歸旭日大數(shù)據(jù)所有，如需轉(zhuǎn)載，亦請(qǐng)載明出處。如有疑問(wèn)可發(fā)郵件至research@shoujibao.cn。
01月07日 18:14
