面板缺貨是常態(tài)，從去年開(kāi)始到目前，手機(jī)面板一直處于供不應(yīng)求的狀態(tài)，無(wú)論是LCD面板還是OLED面板均處于這種狀態(tài)。尤其是后者，這些年在三星的帶動(dòng)下，OLED面板終于迎來(lái)的爆發(fā)期，然而產(chǎn)能卻被三星牢牢掌控，導(dǎo)致市場(chǎng)供需失衡，乃至業(yè)界出現(xiàn)了“OLED改OLED的說(shuō)法”。而LCD面板，隨著韓廠和臺(tái)部分廠商減產(chǎn)乃至退出，同樣遭遇一面難求的尷尬局面。
然而，在這種情況下，臺(tái)灣面板雙虎之一的群創(chuàng)4月15日卻遭遇重?fù)?。?jù)臺(tái)灣媒體報(bào)道，4月15日上午，臺(tái)南科學(xué)園區(qū)早上6點(diǎn)遭遇跳電事故，導(dǎo)致園區(qū)內(nèi)廠商受到不同程度的影響，據(jù)南科管理局證實(shí)表示，事實(shí)上并非跳電，而是降壓，從而導(dǎo)致園區(qū)內(nèi)不同廠商因電壓不足而導(dǎo)致停機(jī)。
此外，據(jù)報(bào)道稱，此次事故是由于南科園區(qū)某家半導(dǎo)體廠商的電路系統(tǒng)故障所導(dǎo)致，最終受到的影響的包括芯片代工廠商臺(tái)積電、聯(lián)電以及面板廠商群創(chuàng)、彩晶等，受此次事故影響，導(dǎo)致廠商約有半天的產(chǎn)能付之東流。
而群創(chuàng)是此次事故最大的受害者，據(jù)報(bào)道稱，目前群創(chuàng)的5代線、6帶線以及7.5帶線都受到了影響，雖然目前已經(jīng)恢復(fù)了供電，但是仍要確認(rèn)情況再恢復(fù)生產(chǎn)，這也就是說(shuō)，截至臺(tái)媒15日中午發(fā)稿時(shí)間，群創(chuàng)依然還沒(méi)有恢復(fù)生產(chǎn)。
南科作為臺(tái)灣半導(dǎo)體以及面板產(chǎn)業(yè)的核心區(qū)域，其幾乎每年上半年都會(huì)出現(xiàn)事故，如受地震影響，據(jù)筆者觀察，就2017年而來(lái)看，就已經(jīng)兩次受到地震影響，首次受到地震影響頗大，而第二次情況則稍微輕一點(diǎn)。
此次事故原因在于園區(qū)內(nèi)某半導(dǎo)體廠商電路系統(tǒng)故障所導(dǎo)致，其主要原因大約有三類：一是天然災(zāi)害，如地震、雷擊、颱風(fēng)等不可抗力因素；二為臺(tái)電供電問(wèn)題；三為區(qū)內(nèi)廠商發(fā)生事故等因素所導(dǎo)致。
此次事故不禁讓人聯(lián)想起前不久關(guān)于“臺(tái)積電出逃”前往美國(guó)建廠的事情，當(dāng)時(shí)據(jù)消息稱臺(tái)積電將遠(yuǎn)赴美國(guó)建3nm芯片工廠，雖然最終該消息被臺(tái)積電以及臺(tái)當(dāng)局所否定，但是該消息并非空穴來(lái)風(fēng)。
據(jù)半導(dǎo)體業(yè)界人士向筆者表示：“如果臺(tái)積電真的去美國(guó)建3nm工廠的話，那么其中很重要的一個(gè)原因就在于供電問(wèn)題。芯片代工產(chǎn)線需要持續(xù)運(yùn)轉(zhuǎn)，這也是為什么去年年初內(nèi)存芯片嚴(yán)重過(guò)剩但是廠商依然在生
產(chǎn)的原因，所以芯片代工廠一旦停電其后果不敢想象，帶來(lái)的損失誰(shuí)也不敢保證。”
事實(shí)上，早在去年，臺(tái)灣科技部部長(zhǎng)楊弘敦就透露了臺(tái)積電將投資5000億臺(tái)幣(164.1億美元)在建立3nm以及5nm制程產(chǎn)線的消息，當(dāng)時(shí)雙方已經(jīng)就建廠地址以及水電供應(yīng)問(wèn)題展開(kāi)了討論。由此可見(jiàn)，供電供水對(duì)于半導(dǎo)體廠商而言其重要性。
從臺(tái)灣面產(chǎn)業(yè)來(lái)看的話，很明顯的一個(gè)趨勢(shì)在于受到大陸的沖擊很嚴(yán)重，處于一個(gè)“高不成低不就”的狀態(tài)，在LCD受到大陸企業(yè)的沖擊，而在OLED方面則仍處于觀望的狀態(tài)，尤其是在OLED方面，需要大量的資金投入，這也是此前面板雙虎呼吁政府資金支持的原因。然而，無(wú)論是在半導(dǎo)體領(lǐng)域還是在面板領(lǐng)域，臺(tái)灣當(dāng)局給與的支持與大陸相比完全不可媲美。
而在日前，據(jù)臺(tái)媒報(bào)道稱，面板雙虎友達(dá)、群創(chuàng)將分別在4月27日及5月10日舉行法說(shuō)會(huì)，公布首季財(cái)報(bào)及對(duì)第二季度的展望。受惠于面板面板價(jià)格續(xù)揚(yáng)，雙虎首季營(yíng)收淡季不淡，外資目標(biāo)價(jià)調(diào)升至 17.1-17.8 元，法人看好單季獲利都可望挑戰(zhàn)百億元。
友達(dá)與群創(chuàng)法說(shuō)會(huì)時(shí)間原本都不會(huì)相隔太久，這次卻是分別在 4 月下旬及 5 月上旬舉行，引來(lái)市場(chǎng)關(guān)注是否有重大議案的討論，造成群創(chuàng)遲至 5 月才開(kāi)法說(shuō)會(huì)。
群創(chuàng)對(duì)此表示，法說(shuō)會(huì)的日期在今年 1 月就已敲定，主要是因?yàn)榕浜隙碌臅r(shí)間，并沒(méi)有其他特別的因素。
面板雙虎第 1 季淡季不淡，3 月?tīng)I(yíng)收雙雙回升到 300 億元之上；友達(dá) 3 月合併營(yíng)收 310.5 億元，月增 6.6%，年增 18.2%，連續(xù)兩個(gè)月成長(zhǎng)，主受惠于大尺寸及中小尺寸面板出貨齊揚(yáng)，分別月增 10.4% 及 8.1%；第 1 季合併營(yíng)收 885.6 億元，季減 3.6%，年增 24.5%。
群創(chuàng) 3 月合併營(yíng)收 314 億元，月增 14.4%，年增 67.6%，連續(xù)兩個(gè)月成長(zhǎng)，主要受惠大尺寸及中小尺寸面板出貨齊揚(yáng)，分別月增 20.5% 及 37.4%；第 1 季合併營(yíng)收 860 億元，年增 52.5%，季減 3.8%。
法人預(yù)估，面板雙虎首季本業(yè)獲利有機(jī)會(huì)挑戰(zhàn)百億元，外資看好雙虎今年第 1 季獲利表現(xiàn)及第 2 季的營(yíng)運(yùn)；美系外資預(yù)估，友達(dá)首季毛利率 11.4%，稅后純益 84.14 億元，每股純益 0.87 元；今年毛利率 17.5%，營(yíng)益率 11.2%，稅后純益 342.59 億元，年增 3.38 倍，每股純益 3.56 元；維持友達(dá)買進(jìn)評(píng)等，目標(biāo)價(jià) 17.1 元。
美系外資預(yù)估，群創(chuàng)首季毛利率 14.6%，稅后純益約 97.92 億元，每股純益 0.98 元；今年稅后純益可達(dá) 358.34 億元，較去年 18.7 億元大增逾 18 倍，每股純益 3.6 元；維持買進(jìn)評(píng)等，目標(biāo)價(jià) 17.1 元。
另外，歐系外資及日系外資也調(diào)高群創(chuàng)目標(biāo)價(jià)，歐系外資重申優(yōu)于大盤表現(xiàn)評(píng)等，目標(biāo)價(jià)由 17 元調(diào)高至 17.3 元；日系外資重申買進(jìn)評(píng)等，目標(biāo)價(jià)上看 17.8 元。
歐系外資預(yù)估第 2 季面板價(jià)格續(xù)揚(yáng)，4 月 50 吋及 65 吋電視面板價(jià)格持續(xù)上漲，32 吋、40 吋及 43 吋面板價(jià)格持穩(wěn)，看好友達(dá)及群創(chuàng)第 2 季及第 3 季的獲利可望持續(xù)成長(zhǎng)。
北韓若生戰(zhàn)事：供不應(yīng)求問(wèn)題擴(kuò)大 面板價(jià)格恐暴漲
美國(guó)卡爾文森號(hào) (USS Carl Vinson CVN-70) 航空母艦戰(zhàn)斗群朝東北亞前進(jìn)，北韓也在太陽(yáng)日大舉閱兵，外電報(bào)導(dǎo)，今 (16) 日清晨再試射飛彈，緊張情勢(shì)升高，市場(chǎng)憂心將衝擊南韓?？者\(yùn)狀況，導(dǎo)致三星、樂(lè)金顯示器（LGD）面板供貨受阻，法人預(yù)期臺(tái)灣友達(dá) (2409-TW)、群創(chuàng) (3481-TW) 可望出現(xiàn)轉(zhuǎn)單效益，外資搶先加碼卡位。
WitsView 研究部協(xié)理邱宇彬分析，全球面板廠上半年新增產(chǎn)能少，業(yè)者產(chǎn)能利用率普遍衝上滿載，若三星、LGD 的面板受當(dāng)?shù)貞?zhàn)火影響而無(wú)法出貨，將導(dǎo)致供不應(yīng)求狀況更嚴(yán)重，價(jià)格持續(xù)看漲。
美國(guó)先對(duì)敘利亞發(fā)射戰(zhàn)斧巡弋飛彈，再在阿富汗投擲「炸彈之母」巨型炸彈，兩次事件，外電解讀其實(shí)劍指北韓，加上美國(guó)卡爾文森號(hào)航空母艦戰(zhàn)斗群也朝著東北亞前進(jìn)，更增加緊張情勢(shì)；北韓除了盛大閱兵之外，更傳出在今日再試射飛彈，朝鮮半島緊張局勢(shì)，引發(fā)全球高度關(guān)注，法人更是預(yù)期臺(tái)灣包括面板、DRAM 等可望出現(xiàn)轉(zhuǎn)單效益。
邱宇彬指出，以今年面板產(chǎn)能來(lái)看，在大尺寸的面積占比上，南韓約達(dá) 35%、臺(tái)灣 31%、中國(guó)達(dá) 28%、日本約有 6%；中小尺寸的手機(jī)面板出貨 (包含 OLED) 部分，南韓占 31%、臺(tái)灣 23%、中國(guó)達(dá) 33%、日本 13%；南韓在產(chǎn)能上占有舉足輕重的影響力。
面對(duì)北韓緊張局勢(shì)，邱宇彬表示，假如真的發(fā)生戰(zhàn)事，對(duì)南韓工廠造成影響，或是無(wú)法出口時(shí)，首先將會(huì)反應(yīng)在面板價(jià)格上，將再推升面板價(jià)格的漲勢(shì)。
他坦言，因?yàn)楦鲝S的產(chǎn)能都滿了，因此若真的北韓有戰(zhàn)事而拖累南韓面板廠出貨，臺(tái)灣廠商也沒(méi)有多馀的產(chǎn)能可以因應(yīng)相關(guān)轉(zhuǎn)單，因此可能會(huì)
透過(guò)啟動(dòng)新一波漲價(jià)機(jī)制，客戶端得透過(guò)「價(jià)高者得」的方式，取得產(chǎn)能。
邱宇彬指出，第 2 季整體電視面板價(jià)格持平，其中，65 吋小漲，50 吋 4 月漲不太動(dòng)，主要因國(guó)際品牌在 65 吋的拉貨穩(wěn)定，中國(guó)品牌部分則要觀察五一的拉貨力道，整體來(lái)看，上半年需求穩(wěn)，新增產(chǎn)能不多，價(jià)格持穩(wěn)，下半年在供給增加下，變數(shù)也增加。
01月07日 18:14
