毫無(wú)疑問(wèn)，現(xiàn)如今雙攝像頭已經(jīng)風(fēng)靡全國(guó)并一度成為2017年的“迎新詞”。據(jù)筆者查閱發(fā)現(xiàn)，從華為P9到華為mate 9、從榮耀暢玩6X到榮耀8、榮耀v8、榮耀magic從360Q5到360Q5 Plus，從系列到產(chǎn)品定位，雙攝像頭已經(jīng)貫穿其中。截止目前市場(chǎng)上華為、樂(lè)視、酷派、小米、360、LG、蘋(píng)果、vivo、金立、中興等終端客戶均將雙攝像頭導(dǎo)入其產(chǎn)品之中，越來(lái)越多的國(guó)產(chǎn)手機(jī)也將亦步亦趨。
到了2017年雙攝則更加瘋狂，幾乎一二線手機(jī)品牌推出的產(chǎn)品均為配有雙攝，從目前來(lái)看已經(jīng)成為高端手機(jī)產(chǎn)品的標(biāo)配，更有甚者，廠家將后置雙攝的目光瞄向前置雙攝、多（四）攝像頭，而近期金立還表示，將會(huì)在上半年推出四攝像頭。
受益于智能手機(jī)搭載雙攝像頭乃至多攝像頭，促使攝像頭模組廠商訂單大增，尤其是在雙攝像頭模組方面，由于受到設(shè)備及技術(shù)的限制，所以當(dāng)前雙攝像頭模組基本上只有一線模組廠在生產(chǎn)，然而，這又導(dǎo)致其產(chǎn)能并不能滿足當(dāng)前市場(chǎng)的需求量，這就形成了當(dāng)前雙攝像頭模組供不應(yīng)求的局面。
另一方面，從整個(gè)攝像頭模組市場(chǎng)來(lái)看，我們能夠很清晰的看出，馬太效應(yīng)在攝像頭模組市場(chǎng)十分清晰，一線模組廠商與二三線之間的出貨量差距十分之大，尤其是隨著手機(jī)出貨量的集中化，導(dǎo)致攝像頭模組訂單也在向一線模組廠商匯流，在這種情況下，對(duì)于二三線模組廠商而言，如何尋找突破點(diǎn)成為關(guān)鍵所在。正如前文所言，目前雙攝像頭模組市場(chǎng)已經(jīng)出現(xiàn)了供不應(yīng)求缺貨的情況，那么，這對(duì)二三線攝像頭模組廠商而言，是否將會(huì)成為一個(gè)縮短與一線廠商之間距離的機(jī)會(huì)呢？
受益雙攝風(fēng)靡手機(jī)市場(chǎng) 一線模組廠商財(cái)報(bào)亮眼
從目前的市場(chǎng)情況來(lái)看，不管是前置雙攝，亦或者是后置雙攝、更有甚者是四（多）攝像頭、3D攝像頭，一線模組廠商無(wú)非是受益的最直接者之一。
2月28日，歐菲光（002456.sz）發(fā)布的2016年業(yè)績(jī)快報(bào)顯示，歐菲光全年?duì)I收267.48億元，同比增長(zhǎng)44.60%，實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)7.36億元，同比增長(zhǎng)53.89%。
歐菲光在其業(yè)績(jī)快報(bào)中表示，“指紋識(shí)別模組下游需求持續(xù)旺盛，產(chǎn)能陸續(xù)釋放，實(shí)現(xiàn)超預(yù)期增長(zhǎng)，其次，攝像頭業(yè)務(wù)產(chǎn)品結(jié)構(gòu)優(yōu)化，高端占比持續(xù)提升，雙攝像頭批量出貨。”
3月13日，舜宇光學(xué)（2382.HK）發(fā)布的2016年業(yè)績(jī)公告顯示，舜宇光學(xué)全年收入146億元，同比增長(zhǎng)36.6%，實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)12.7億元人民幣，同比增長(zhǎng)高達(dá)66.8%，綜合毛利率為18.3%。
舜宇光學(xué)在報(bào)告中表示，收入增長(zhǎng)的主要原因是受惠于舜宇光學(xué)智能手機(jī)相關(guān)業(yè)務(wù)的進(jìn)一步發(fā)展及車載光學(xué)系統(tǒng)應(yīng)用的快速增長(zhǎng)。
更是指出，雙攝像頭的表現(xiàn)最為突出，二零一六年也成為其爆發(fā)的元年。舜宇光學(xué)憑借技術(shù)上的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)及對(duì)核心資源強(qiáng)大的整合能力，成為了雙攝像頭模塊領(lǐng)域的領(lǐng)先企業(yè)，拉開(kāi)了和競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手的差距，鞏固了行業(yè)龍頭地位。
據(jù)筆者了解，舜宇光學(xué)同樣是華為的攝像頭主流供應(yīng)商，其次與OPPO、vivo、魅族、小米、中興、聯(lián)想、樂(lè)視形成合作良好。
3月16日，丘鈦科技（01478.HK）發(fā)布的2016年業(yè)績(jī)公告顯示，丘鈦科技全年?duì)I收49.91億元，同比增長(zhǎng)126.6%,實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)1.91億元，同比增長(zhǎng)87.0%，綜合毛利率為8.5%。
丘鈦科技方指出，營(yíng)業(yè)收入增幅超過(guò)銷售數(shù)量增幅的主要原因乃由于：攝像頭模塊產(chǎn)品像素結(jié)構(gòu)的明顯提升推動(dòng)攝像頭模塊產(chǎn)品的平均銷售單價(jià)有所提升，以及指紋識(shí)別模塊產(chǎn)品的平均銷售單價(jià)較2015年的綜合產(chǎn)品平均銷售單價(jià)高，令得綜合產(chǎn)品平均銷售單價(jià)較2015年增長(zhǎng)約12.4%。
3月17日，信利國(guó)際（00732.HK）最新發(fā)布的2016年業(yè)績(jī)公告顯示，信利國(guó)際全年?duì)I收220億港幣，同比增長(zhǎng)13.6%，創(chuàng)收益新高，自2015年跌幅后，信利國(guó)際于去年重拾收益增長(zhǎng)之路。
信利國(guó)際表示 ,主要?dú)w功于智能手機(jī)相關(guān)產(chǎn)品及非智能手機(jī)相關(guān)產(chǎn)品，而這些產(chǎn)品便是指紋識(shí)別模組產(chǎn)品及微型相機(jī)模組產(chǎn)品所貢獻(xiàn)。
由此可以看出，在雙攝風(fēng)靡高端手機(jī)市場(chǎng)的現(xiàn)狀之下，一線攝像頭模組廠商均受益，業(yè)績(jī)大幅上漲。
雙攝模組供不應(yīng)求缺貨 二三線廠商備受資本熱捧
在國(guó)內(nèi)智能制造業(yè)，有著明顯的分水嶺，而這一分水嶺在攝像頭模組行業(yè)同樣存在。
在攝像頭模組行業(yè)，一二線陣營(yíng)差距逐步拉大是一直存在的問(wèn)題，馬太效應(yīng)甚是明顯。從目前的攝像頭模組產(chǎn)能、技術(shù)、營(yíng)收等領(lǐng)域來(lái)看，歐菲光、舜宇、丘鈦、信利處于攝像頭模組金字塔頂端被稱為第一陣營(yíng)。
擁有COB產(chǎn)線的攝像頭模組廠商被劃分為第二陣營(yíng)，而擁有CSP產(chǎn)線的攝像頭模組廠商被劃分為第三陣營(yíng)。
可以看到緊跟第一陣營(yíng)的便是富士康、群光、桑萊士、億威利、凱木金、三贏興、盛泰、合力泰、成像通等攝像頭模組廠商。
這一明顯的分水嶺差異最為明顯的便是攝像頭模組營(yíng)收情況。據(jù)悉，處于攝像頭模組金字塔頂端的歐菲光、舜宇、丘鈦、信利全年?duì)I收保守預(yù)估超過(guò)50億元，而二線、三線攝像頭模組廠商營(yíng)收最多的也未超過(guò)10億元。
初步計(jì)算，一線與二三線攝像頭模組廠商最低也有40億元的收入差距。
一位攝像頭模組消息人士稱，“一線模組廠商只有歐非、舜宇、光寶做進(jìn)了華為。”
筆者了解到，華為P9的雙攝像頭模組供應(yīng)商是光寶和舜宇；紅米Pro雙攝像頭由丘鈦、歐菲光兩家模組廠供應(yīng)。
“現(xiàn)在一線攝像頭模組廠商均是滿產(chǎn)滿銷，目前來(lái)講，帶有雙攝像頭的新機(jī)如雨后春筍般涌現(xiàn)，從供求關(guān)系來(lái)講會(huì)給二線三線模組廠商帶來(lái)了機(jī)會(huì)，這也將成為其翻身并成功卡位的機(jī)會(huì)——而這一機(jī)會(huì)便是資本”該消息人士表示。
“現(xiàn)在制約一線和二線三線攝像頭模組卡位的另外一重要原因便是AA設(shè)備、產(chǎn)品周期和客戶認(rèn)可度。”
上述消息人士接著稱，“首先想要做進(jìn)一線品牌，首先需要的就是AA設(shè)備，而去年年底一臺(tái)AA設(shè)備的價(jià)格便達(dá)到280萬(wàn)，價(jià)格便是急需考量的問(wèn)題。”
“同時(shí)資金儲(chǔ)備也是急需商榷的問(wèn)題，對(duì)于終端廠商而言，要知道一般情況下，一線品牌的產(chǎn)能比較大，一方面可以帶來(lái)利潤(rùn)，同時(shí)也將面臨占?jí)嘿Y金的境況，對(duì)供應(yīng)商而言，這個(gè)資金是非常巨大的。”
從以上因素來(lái)看，雙攝在設(shè)備方面投入大、技術(shù)門(mén)檻較高、但能夠解決以上問(wèn)題的本質(zhì)原因便是資金問(wèn)題。
有意思的是，資本市場(chǎng)目前已經(jīng)將目光瞄準(zhǔn)了二三線模組廠商，無(wú)論是圈內(nèi)還是圈外的上下游供應(yīng)鏈企業(yè)，都在積極接觸二三線攝像頭模組廠。由此可見(jiàn)，攝像頭模組二線、三線廠商十分被資本看好。
筆者記得去年曾去拜訪過(guò)在手機(jī)行業(yè)耕耘多年的一家攝像頭企業(yè)，雖然它們不在一線品牌之列，但是其技術(shù)完全可以和一線廠商進(jìn)行媲美，而導(dǎo)致其跌落至二線品牌的原因便是資金問(wèn)題。最終其通過(guò)融資并成功掛牌新三板，截止目前該企業(yè)已經(jīng)接到一線品牌訂單。
從資本角度來(lái)講，追求利潤(rùn)點(diǎn)便是其出發(fā)點(diǎn)的目的。而實(shí)現(xiàn)這一目的的前提便是看好二線、三線模組市場(chǎng)未來(lái)發(fā)展。時(shí)至如今，對(duì)于二三線攝像頭模組廠商而言，毫無(wú)疑問(wèn)是一個(gè)十分有利的時(shí)機(jī)，至于其是否能夠把握，則看“八仙過(guò)海各顯神通”了！
01月07日 18:14
