近來，有消息表示，據(jù)美系外資調查顯示，華為和OPPO由于DRAM等零配件的缺貨，再加上美元走強影響新興市場的匯率，該兩大手機廠商計劃明年第一季度砍掉10%的訂單，而據(jù)IC Insights預計，2017年DRAM價格還將大幅上漲。
12月21日，美國公布了公布會計年度第一季度財報，當季營收為39.7億美元，年增18.5%，其中DRAM營收增長18%，NAND同步增長26%，DRAM當季度平均售價增加5%。美光對本季度展望十分樂觀，預期營收在43.5——47億美元之間，促使美光（MU）股價暴漲9.33%，包括臺灣DRAM廠商南亞科、華邦電、威剛的DRAM報價也跟著上漲。
12月22日上午開盤，臺灣晶豪科股價一度暴漲超過6%；而在前不久，晶豪科公布其11月份營收達到了新臺幣9.48億元，創(chuàng)12年以來單月營收最高紀錄，此外，晶豪科還明確表示，雖然DRAM價格上漲，但是受限于晶圓代工產能供應不足的影響，所以下單的成本也增加了不少，導致毛利率反而相對會有壓力。
南亞科總經理李培瑛之前在法說會上就曾表示，第四季度DRAM位元產出約和第三季度持平，看好DRAM合約價上漲約4——5%，因此第四季度運營將會優(yōu)于第三季度。威剛也認為，未來3個月上游供給吃緊問題持續(xù)發(fā)燒，DRAM及NAND Flash市場供不應求的趨勢至少將延續(xù)到明年第一季度，預期今年營運將逐季走揚，持續(xù)看好明年第一季度DRAM及NAND Flash市況緊俏，將可望成為另一波高峰的動能。
DRAM：如何從產能過剩轉向缺貨漲價20%？
受標淮型DRAM市場供不應求影響，4GB DDR3/DDR4原廠顆粒現(xiàn)貨價格持續(xù)上漲，10月至今平均漲幅已近15%，第三季以來累計漲幅高達45%至50%，模組價格10月漲幅也超過20%。由于三大DRAM廠家明年上半年之前無新增產能開出，明年第一季度前缺貨問題難以緩解。有觀點認為，三星、SK海力士、美光三大DRAM廠家，今年上半年將主要產能移轉生產Mobile DRAM，導致下半年標淮型DRAM供不應求。
事實上，在2016年上半年的時候，DRAM還處于產能過剩價格下跌的階段，從2014年10月以來至今年6月底，DRAM的合約價已經從32.75美元降低到12.5美元。當時據(jù)前三大DRAM廠商某人士對筆者表示，目前DRAM整體看來面臨產能過剩的問題，主要在于市場需求不足，尤其是隨著智能手機和服務器市場的快速發(fā)展，三星和海力士把部分PC市場的DRAM產能轉移到了這兩個市場，導致PC市場DRAM產能吃緊從而漲價，但是總產能依然過剩。
但是從下半年開始，DRAM開始一波接一波的漲價，前不久，國內某知名手機ODM廠商人員對筆者表示，當前ODM廠商缺貨漲價最厲害的是DRAM和玻璃，DRAM方面，早在幾個月前三星就下達了漲價通知；此外，三星一級代理商前不久也對筆者稱，DRAM目前漲價已經達到了20%左右。
據(jù)半導體專家莫大康表示：“我覺得兩個季度后，缺貨漲價可能會緩和，中國的大三存儲器廠商難道到了2018年還開不出來嗎？現(xiàn)在各大廠商開的多是3D NAND，但是大多數(shù)是替代2D NAND。”在他看來，漲價主要在于供需關系的不平衡，前兩年存儲器投資少，都走代工模式，如今需求量大，都往128GB走，所以才會缺貨漲價，但是變化會很快，因為產能潛力很大，隨著各大廠商產能的釋放，價格有望進一步放緩。
而在某證券機構看來，漲價原因在于三星Note7的爆炸使得三星手機部門得到嚴重損失，而三星LED和家電部門表現(xiàn)很一般，在這種情況下，三星顯示部門和半導體部門是唯一的增長點，所以三星聯(lián)合海力士以及美光共同對DRAM漲價。該理論看似有一定的道理，如近來還有消息表示三星即將發(fā)布的S8售價將提高20%。
據(jù)業(yè)界估計，今年第四季度DRAM合約價與第三季度相比將大漲超過20%，超出市場之前的預期，并且第四季度服務器、行動通信和利基型DRAM合約價也將上漲5%，這也就是說DRAM價格全面上漲。
據(jù)了解，在供給部分，DRAM位元增長率Bit Growth放緩，三星、海力士和美光20nm制程占比年底將由70%進一步提到的80%，且2017年三星將部分產能轉到18nm制程，而海力士和美光由于技術的落后則依然停留在20nm，從而導致Bit Growth持續(xù)放緩；而在需求端，之前微軟在8月份被取消授權費，改為根據(jù)不同價格收取不同授權費，所以電腦OEM和ODM廠商把新機種拉高DRAM容量，再加上其他消費類電子產品助陣，導致DRAM需求整體上漲。
目前DRAM漲價已經不再是大容量采用先進制程的LPDDR4，連低端智能機和功能機所需要的LPDDR2同樣處于缺貨漲價的過程中，而低端市場的LPDDR2漲價的原因在于三星、海力士以及美光前三大存儲廠商逐漸淡出該市場，且投片量大幅降低，這原本就導致了市場供貨不足，再加上進入旺季下游采購量加大，導致市場供貨更是供不應求。
那么，DRAM究竟是如何成功的從產能過剩轉向了缺貨漲價且幅度如此之高的呢？在個人看來，主要有兩個原因：一個是三星、海力士以及美光等主要DRAM廠商產能有效的調控得以見效，另一個是這些DRAM廠商在市場需求的基礎上對智能手機廠商的“引誘”，且這兩部分環(huán)環(huán)相扣。
前文我們已經提及，DRAM 在今年上半年的時候，依然處于產能嚴重過剩的情況，在這種情況下，各大智能手機廠商都在拼大容量DRAM，這點從市場情況足以看出，因為DRAM 的價格在當時下降了不少，當時DRAM在智能手機市場價格下降了10%——15%，此為“引誘”；當然，除了價格低以外，還有一個很重要的原因在于智能手機市場的確需要，大容量內存已經成為智能手機的一個競爭點。
在各大智能手機廠商以低價采購大容量內存且成為市場競爭熱點的情況下，三星、海力士和美光把產能進行了調整，實際上就是降低產能，筆者記得上半年業(yè)界人士就曾表示，如果三星、海力士和美光等廠商一直在DRAM市場虧損的話，雖然不會停產，因為那也代價太高，但是可能會一起調整產能，事實證明它們也的確是這樣做的。
智能手機市場競爭大變化快 供應鏈拿“市場需求”造勢漲價
其實這是手機供應鏈缺貨漲價的一個通?。合饶?ldquo;市場需求”說事，供大于求，主流供應商商量后大家一起調整下修產能，待產能供應不足的時候，大家然后再商量一下如何一步步漲價，這是一種典型的饑餓營銷，這也是為何內存市場價格波動性很強的原因所在，縱觀以往幾年，經常在上半年的時候會產能過剩降低，到了下半年就又開始產能不足缺貨漲價。
這點在手機供應鏈很多產業(yè)都有體現(xiàn)，尤其是在今年更是如此，手機供應鏈缺貨環(huán)節(jié)實在太多，其中不乏一些產業(yè)的確是因為產業(yè)發(fā)展的變化，但是也有不少的確是由于人為所引起，說白了還是這是一個商業(yè)化問題。
以面板產業(yè)為例，從今年面板產業(yè)來看，可以用這么一句話來總結：火了的是三星和LGD的OLED賺了的是國內面板廠尷尬了臺灣和日本；隨著國內面板廠的快速發(fā)展，三星和LGD今年多次表示逐漸淡出LCD市場，并把一些設備賣給了國內面板廠，主要原因在于它們與國內面板廠相比，在國內市場中，國內面板廠更具有優(yōu)勢，在這種情況下，三星和LGD一頭扎進OLED市場，大力推動該市場的發(fā)展；而臺灣面板廠也因沒有成本優(yōu)勢今年減產，在這種情況下，導致全球LCD面板今年卻的十分厲害，其結果不言而喻是漲價，這種情況主要是由于產業(yè)的發(fā)展所引發(fā)。
再以處理器為例，處理器今年缺貨同樣緊張的很，當然，主要還是以聯(lián)發(fā)科為主。不過，聯(lián)發(fā)科當前低端智能手機處理器缺貨情況已經“緩解”了不少。在銳迪科被展訊收購之前，全球外供處理器的主要是高通、聯(lián)發(fā)科和三星，今年處理器缺貨最厲害的就是聯(lián)發(fā)科，回顧往年，就會發(fā)現(xiàn)聯(lián)發(fā)科基本上每隔一段時間就要來一次缺貨，而聯(lián)發(fā)科也基本上每次都是以“對市場預估不足”為理由；據(jù)業(yè)界人士稱，這種缺貨是具有“策略性”和“規(guī)律性”的，因為聯(lián)發(fā)科在早期擴充市場份額的同時及其代理商也要賺錢。
那么，為何會出現(xiàn)在這樣的情況呢？尤其是今年最為厲害。在個人看來，追根究底還是在于智能手機競爭太大，市場變化太快，供應鏈已經沒法跟得上手機終端市場的需求變化。與此同時，供應鏈本身的競爭也正逐漸增大，早些年手機供應鏈大陸市場不如海外，但是從目前來看，這幾年大陸供應鏈市場已經發(fā)展了很快，尤其是在一些新市場，如指紋識別等；但是在如內存等市場份額較為集中的產業(yè)，與市場份額較為分散的產業(yè)不同的是，話語權通常掌握在它們手機中而不是應用端，所以這些產業(yè)產品價格的波動性通常會表較大且具有周期性，因為這些企業(yè)能夠通過產能的調整從而影響到整個市場的需求。
01月07日 18:14
