庫(kù)克秉承不保密的風(fēng)格，在今天凌晨蘋果7的發(fā)布會(huì)上，一一不負(fù)眾望驗(yàn)證了各個(gè)傳言的真實(shí)性。
在決定下手時(shí)亮黑色新品時(shí)，有必要看下面這張圖：
這就是投資股票的重要性！基于此，從蘋果7看未來(lái)智能手機(jī)在A股投資機(jī)會(huì)，就顯得重要了。
附上新財(cái)富第一的常勝者安信趙曉光團(tuán)隊(duì)，對(duì)新蘋果的點(diǎn)評(píng)和對(duì)未來(lái)智能手機(jī)創(chuàng)新蘊(yùn)含的投資機(jī)會(huì)的看法。
總的來(lái)說(shuō)，安信給蘋果這次的發(fā)布會(huì)的總結(jié)是”微微一笑很傾城“。安信將研究重心已經(jīng)切換到明年的產(chǎn)品，雙攝像頭、無(wú)線耳機(jī)、揚(yáng)聲器的升級(jí)、lightning耳機(jī)、顏色升級(jí)等都符合預(yù)期。蘋果股價(jià)當(dāng)天先抑后揚(yáng)，收+0.61%也說(shuō)明市場(chǎng)對(duì)于未來(lái)持續(xù)看好，靠顏色大賣的情況預(yù)計(jì)再次出現(xiàn)，兩款黑色預(yù)計(jì)銷售超市場(chǎng)預(yù)期！在發(fā)布會(huì)后，預(yù)計(jì)將徹底進(jìn)入對(duì)于明年的預(yù)期投資時(shí)間段，建議重點(diǎn)關(guān)注臉部識(shí)別、SiP封裝、電池、OLED、玻璃等產(chǎn)業(yè)鏈。
雙攝預(yù)期滿足，但是大家沒(méi)有看到的是手機(jī)前部的機(jī)會(huì)，預(yù)計(jì)明年前置攝像頭區(qū)域?qū)⒋蟾?，人臉識(shí)別值得重視，傳感器數(shù)量增加！蘋果PLUS兩顆1200萬(wàn)28和66度攝像頭，從技術(shù)上將創(chuàng)新不大，導(dǎo)入RAW格式，意味對(duì)于照片質(zhì)量的追求永不停步，讓人想起iphone4時(shí)代，只有蘋果手機(jī)的照片才是打印店能夠打印的。明年前置雙攝方案預(yù)計(jì)開始滲透，自拍已經(jīng)成為痛點(diǎn)，同時(shí)人臉識(shí)別的預(yù)期越發(fā)強(qiáng)烈。
聲學(xué)的創(chuàng)新已經(jīng)再歌爾的業(yè)績(jī)指引中初體驗(yàn)，防水、superreceiver雙揚(yáng)聲器、lightning、無(wú)線，可以判斷明年聲學(xué)的價(jià)值量將持續(xù)提升。無(wú)線耳機(jī)符合根據(jù)產(chǎn)量的判斷，沒(méi)有盒內(nèi)標(biāo)配，價(jià)格也基本符合預(yù)期，預(yù)計(jì)會(huì)帶來(lái)蘋果全年業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)和國(guó)內(nèi)聲學(xué)產(chǎn)業(yè)鏈業(yè)績(jī)，重點(diǎn)推薦歌爾股份。
性能提升符合預(yù)期，CPU和電池升級(jí)，更大的變化還在是明年，同時(shí)新線性馬達(dá)等有望再次成為新的創(chuàng)新點(diǎn)。A10處理器，4核CPU，比A9塊40%；處理圖像時(shí)比A9快50%。電池續(xù)航能力提升，是iphone7比iphone6s續(xù)航時(shí)間提升2個(gè)小時(shí)，iphone7p比iphone6s續(xù)航時(shí)間提升1個(gè)小時(shí)。我們已經(jīng)多次提示電池、SiP、馬達(dá)的持續(xù)創(chuàng)新，明年主板尺寸預(yù)計(jì)更小，帶來(lái)電池容量的上升和SiP投資機(jī)會(huì)，同時(shí)馬達(dá)此次開放API，app端預(yù)計(jì)出現(xiàn)爆款，需要再次關(guān)注！
手表能夠抓精靈是最大的支持，從銷售看，仍未成為雞肋產(chǎn)品，產(chǎn)品線預(yù)計(jì)長(zhǎng)期存在，并持續(xù)創(chuàng)新，下代的期待是sim等。
從發(fā)布會(huì)看到產(chǎn)業(yè)鏈的投資機(jī)會(huì)有：
聲學(xué)產(chǎn)業(yè)鏈的價(jià)值提升：信維通信、歌爾股份、立訊精密
防水及材料：安潔科技、長(zhǎng)盈精密
電池容量提升：欣旺達(dá)、德賽電池
傳感器攝像頭產(chǎn)業(yè)鏈：水晶光電、歐菲光
智能手機(jī)進(jìn)入平穩(wěn)期，很多投資者認(rèn)為已經(jīng)沒(méi)有跟蹤投資的價(jià)值，但是就安信近期與產(chǎn)業(yè)鏈交流的情況看，下半年到明年依舊有許多創(chuàng)新能夠?yàn)槭袌?chǎng)帶來(lái)增量，同時(shí)智能手機(jī)的銷售并沒(méi)有大家預(yù)想的不景氣，下半年眾多明星機(jī)型的核心組件出貨跟蹤看，產(chǎn)業(yè)鏈備貨情況與去年持平甚至大陸廠商有增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)，因此就重要的幾點(diǎn)與大家分享。
智能手機(jī)今年到明年預(yù)計(jì)出現(xiàn)的創(chuàng)新：
1、顏色方面，在蘋果土豪金和玫瑰金之后增加黑色，就過(guò)去的銷售歷史看，顏色的增加是促進(jìn)銷售的有效方式，今年預(yù)計(jì)依然有效，同時(shí)換機(jī)周期到來(lái)，從備貨情況和產(chǎn)業(yè)鏈的交流綜合看，預(yù)計(jì)下半年蘋果新機(jī)備貨將達(dá)到1億臺(tái)，全年能夠?qū)崿F(xiàn)2億臺(tái)銷售，好于此前市場(chǎng)預(yù)期，國(guó)內(nèi)品牌OPPO、Vivo明年預(yù)計(jì)有望實(shí)現(xiàn)近1.5億臺(tái)出貨。
2、天線方面，背部分段天線的設(shè)計(jì)方式被替代，兩根難看的橫線會(huì)消失，對(duì)于天線廠商來(lái)說(shuō)，合作設(shè)計(jì)的綁定客戶價(jià)值將更大。未來(lái)5G可能帶來(lái)天線的完全更新，陣列式天線有望帶來(lái)濾波器、天線數(shù)量的大量提升，無(wú)線傳輸?shù)囊蟾撸掷m(xù)看好天線廠商發(fā)展。
3、聲學(xué)方面，預(yù)計(jì)是1-2年內(nèi)創(chuàng)新最大的領(lǐng)域之一，防水之外出現(xiàn)揚(yáng)聲器和聽筒兼用的superreceiver。3.5mm接口取消將帶來(lái)轉(zhuǎn)接線與codec的價(jià)值量提升。無(wú)線時(shí)代，藍(lán)牙耳機(jī)的銷量預(yù)計(jì)會(huì)大幅提升，同時(shí)對(duì)于音質(zhì)的要求會(huì)拉動(dòng)主動(dòng)降噪耳機(jī)銷售。就產(chǎn)業(yè)近期發(fā)展跟蹤情況看，未來(lái)極有可能主動(dòng)降噪耳機(jī)價(jià)格下降到200元，加速行業(yè)發(fā)展，codec與mic供貨中長(zhǎng)期成長(zhǎng)持續(xù)看好。
4、外觀結(jié)構(gòu)，此前重點(diǎn)提示玻璃的應(yīng)用，未來(lái)雙面玻璃大概率成為金屬機(jī)殼后的新時(shí)尚點(diǎn)，從三星galaxy7銷售反饋看，外觀設(shè)計(jì)變化仍然是痛點(diǎn)，近期產(chǎn)業(yè)鏈跟蹤，持續(xù)推進(jìn)雙面玻璃，預(yù)計(jì)明年全行業(yè)滲透率至少超過(guò)30%。部分機(jī)型預(yù)計(jì)中框材料由鋁升級(jí)為不銹鋼，價(jià)值量預(yù)計(jì)增加超過(guò)50%。
5、內(nèi)部結(jié)構(gòu)，預(yù)計(jì)大量采用SIP封裝，被動(dòng)元件整合進(jìn)芯片成為趨勢(shì)，從產(chǎn)業(yè)鏈看，SIP芯片在手機(jī)中數(shù)量提升快，美國(guó)amKOr大漲。減小PCB面積，增加電池容量和面積，減少電池厚度。續(xù)航時(shí)間成為目前手機(jī)最大痛點(diǎn)，在硬件和軟件方面都將持續(xù)改善。產(chǎn)業(yè)鏈跟蹤，無(wú)線充電今年滲透率持續(xù)提升，明年重要機(jī)型采用加速滲透，與快充不矛盾，增加充電場(chǎng)景。
6、核心零組件，震動(dòng)馬達(dá)創(chuàng)新持續(xù)，振動(dòng)反饋有望于聲學(xué)整合。NAND容量提升。實(shí)體按鍵有向壓力感應(yīng)虛擬按鍵發(fā)展的趨勢(shì)。攝像頭技術(shù)將持續(xù)創(chuàng)新，雙攝帶來(lái)攝像頭數(shù)量增加和更佳的拍照體驗(yàn)，前攝預(yù)計(jì)也將升級(jí)。OLED在手機(jī)中明年開始大批量使用，從產(chǎn)能看僅三星能夠供應(yīng)量產(chǎn)要求。
7、智能制造，富士康持續(xù)推動(dòng)智能制造，對(duì)于設(shè)備需求提升，測(cè)試和生產(chǎn)的自動(dòng)化改造持續(xù)看好。
手機(jī)創(chuàng)新產(chǎn)業(yè)鏈相關(guān)重點(diǎn)關(guān)注信維通信、歌爾股份、長(zhǎng)電科技、水晶光電、長(zhǎng)盈精密、立訊精密、歐菲光、環(huán)旭電子、欣旺達(dá)、正業(yè)科技、華工科技、長(zhǎng)園集團(tuán)、德賽電池、安潔科技、麥捷科技等。
01月07日 18:14
