不論做硅麥，還是作為ODM廠商，歌爾始終都在行業(yè)內(nèi)表現(xiàn)出色。最近，歌爾又搞出了一個大動作，目標直指AI泛智能終端領域。
6月9日，歌爾股份公開發(fā)行可轉(zhuǎn)換公司債券，募集資金總額預計40億元，擬投資雙耳真無線智能耳機項目、AR/VR及相關光學模組項目、青島研發(fā)中心項目。
“時隔5年，歌爾再一次發(fā)行可轉(zhuǎn)債，是要借資本力量提高TWS、AR、VR等方面的研發(fā)能力和產(chǎn)能，搶占AI泛智能終端生產(chǎn)與研發(fā)的龍頭地位。”行業(yè)人士告訴記者。
據(jù)這位行業(yè)人士判斷，歌爾之所以發(fā)行可轉(zhuǎn)債募集資金，與近年來歌爾償債能力表現(xiàn)有關。
據(jù)歌爾股份公開發(fā)行可轉(zhuǎn)換公司債券募集說明書（以下簡稱說明書）顯示，從2017年到2019年，歌爾的速動比率分別為0.98、0.76、0.71，流動比率分別為1.27、1.03、1.01，與同行業(yè)美律實業(yè)、立訊精密、瑞聲科技相比，歌爾的速動比率與流動比率是最低的，且低于可比公司的平均值。據(jù)雪球數(shù)據(jù)顯示，2020年一季度歌爾速動比率0.56，流動比率1.09。
速動比率與流動比率反映的是資產(chǎn)的流動性以及快速償還到期負債的能力和水平。一般來說，速動比率為1，流動比率為2。速動比率和流動比率過低，表示企業(yè)短期償債能力不強。
雖然歌爾資金鏈短缺，但為了從技術和產(chǎn)能上全方位把握住AI泛智能終端市場，歌爾選擇時隔5年再次發(fā)行可轉(zhuǎn)債。據(jù)說明書顯示，歌爾上一次公開發(fā)行可轉(zhuǎn)債是在2014年。
雙耳真無線智能耳機項目
旭日大數(shù)據(jù)調(diào)研得知，歌爾是國內(nèi)知名TWS耳機ODM廠商，具備軟硬件一體化開發(fā)的核心技術，可以提供從結構設計、天線設計、音頻IC集成、傳感器集成到嵌入式系統(tǒng)集成的一站式解決方案?？蛻羧后w包括但不限于OPPO、哈曼、小鳥、蘋果、華為，年產(chǎn)能高達70kk。
財報顯示，歌爾2019年實現(xiàn)營業(yè)收入351.48億元，同比增長47.99%，凈利潤12.81億元，同比增長47.58%。2020年一季度營業(yè)收入64.7億元，同比增長13.47%，凈利潤2.94億元，同比增長44.73%。年初的疫情重創(chuàng)制造業(yè)，歌爾逆勢增長，得益于TWS耳機營業(yè)收入增長，改善盈利能力。
說明書顯示，歌爾此次募投的雙耳真無線智能耳機項目計劃投入23億元，擬使用募資金額22億元，占總募資金額55%，剩下由公司補齊。主要投資包括建筑工程費用、設備購置及安裝費用、其他建設費用、預備費和鋪底流動資金。
項目建設期2年，地點在濰坊高新區(qū)歌爾電聲園內(nèi)，全部建成并達產(chǎn)后，預計新增年產(chǎn)2860萬只雙耳真無線智能耳機產(chǎn)品，實現(xiàn)年銷售收入88.57億元，年凈利潤6.61億元，項目投資回收期5.1年，財務內(nèi)部收益率27.8%（稅后）。
根據(jù)說明書，雙耳真無線智能耳機項目主要是新型具有人工智能模塊的TWS耳機產(chǎn)品，實現(xiàn)了無線立體聲和智能化，提升了連接效率、穩(wěn)定性以及音質(zhì)、續(xù)航能力，除了具有播放音樂、接打電話等基本功能，還通過集成多種傳感器實現(xiàn)語音交互、健身運動、健康管理、醫(yī)療檢測、社交等豐富功能。
AR/VR及相關光學模組項目
近年來，AR/VR設備逐漸成為消費電子行業(yè)新的增長點，精密光學鏡頭及模組設計是AR/VR設備整體設計的重要環(huán)節(jié)。
說明書顯示，歌爾高端VR產(chǎn)品的出貨量在業(yè)內(nèi)具備明顯的競爭優(yōu)勢。通過此次募投，將構建為客戶提供一流的VR/AR產(chǎn)品整體解決方案的設計制造能力。有效提升客戶對公司在產(chǎn)品設計與制造能力上的依賴，有利于公司轉(zhuǎn)型升級，為公司向整體解決方案提供商的發(fā)展夯實基礎，從而提升公司持續(xù)盈利能力。
說明書顯示，歌爾此次募投項目資金分配中，AR/VR及相關光學模組項目擬投入募資金額分別為10億元，占總募資金額25%。
項目建設期2年，地點在濰坊高新區(qū)歌爾光電園內(nèi)，全部建成并達產(chǎn)后，預計增加年產(chǎn)350萬套VR/AR產(chǎn)品和年產(chǎn)500萬片精密光學鏡片及模組產(chǎn)品，實現(xiàn)年銷售收入56.00億元，年凈利潤4.12億元，項目投資回收期5.6年，財務內(nèi)部收益率26.5%（稅后）。
青島研發(fā)中心項目
青島研發(fā)中心項目是涵蓋歌爾實現(xiàn)新舊動能轉(zhuǎn)換的關鍵項目，瞄準未來公司成為世界級先進制造中心所需要的關鍵技術，面向聲學、光學產(chǎn)品設計、加工、測試、器件、模組、整機成品（VR/AR、可穿戴、機器人等）等全產(chǎn)業(yè)鏈的高水平研發(fā)平臺，推動歌爾研發(fā)能力升級。
根據(jù)規(guī)劃，公司將建設EMC實驗室（10米法）、EMC實驗室（3米法）、消聲室、OTA實驗室（23探頭）、OTA實驗室（遠場）、SAR&HAC實驗室、通信RF實驗室、可靠性實驗室、電源電池實驗室、失效分析實驗室、材料分析實驗室、光學實驗室、納米壓印實驗室等。
說明書顯示，歌爾此次募投項目資金分配中，青島研發(fā)中心項目擬投入募資金額分別為8億元，占總募資金額20%。建設期2年，地點在青島市嶗山區(qū)。
此次歌爾公開發(fā)行可轉(zhuǎn)換公司債券，擬募集資金總額預計40億元，目的不僅是借助資本力量使其在TWS、AR、VR等方面上做到研發(fā)技術領先，還要擴大ODM產(chǎn)能，占據(jù)更多市場份額。
歌爾股份副總裁賈軍安接受采訪時稱，智能穿戴產(chǎn)品是公司既定的重要產(chǎn)品戰(zhàn)略方向，主要包括智能手表、智能手環(huán)等。公司也在關注智能穿戴產(chǎn)品的功能方向，健康、醫(yī)療監(jiān)控是一個廣泛認可的方向，公司也在這個方向積極布局，包括保健級別的和醫(yī)療級別的智能穿戴產(chǎn)品，正在密切配合國內(nèi)外大客戶進行開發(fā)、制造。
01月07日 18:14
