就在蘋果表示美國提議的關稅列表覆蓋的蘋果商品范圍很廣，除影響AppleWatch、Airpods、ApplePencil外，還影響MACMini以及一些蘋果電纜等產品時，就在今天（2018年9月11日），歌爾股份(SZ:002241)對外發(fā)布了《關于與青島市嶗山區(qū)人民政府簽署戰(zhàn)略合作框架協(xié)議的公告》，內容顯示擬在嶗山區(qū)微電子產業(yè)園內共同投資建設集成式智能傳感器項目。集成式傳感器項目總投資67億元人民幣，公司擬用自有資金或自籌資金一期計劃出資18億元人民幣，用于集成式智能傳感器（一期）產線建設，該生產線建成后主要用于生產傳感器、智能傳感器及SiP系統(tǒng)級封裝模組等產品。
歌爾是國家重點高新技術企業(yè)、虛擬現(xiàn)實與智能硬件領域全球領先企業(yè)，主要從事虛擬現(xiàn)實/增強現(xiàn)實、智能穿戴、智能耳機與音響、機器人等產品和微電聲、光電、傳感器等精密器件的研發(fā)與制造，服務于全球行業(yè)領導企業(yè)。
據(jù)李星從行業(yè)中了解到的信息顯示，歌爾利用價格優(yōu)勢，從原環(huán)旭電子(SH:601231)那分得蘋果智能手表AppleWatch的SiP模組封裝訂單，從而切入SiP系統(tǒng)級封裝模組加工領域，目前已經(jīng)成為蘋果AppleWatch的最大SiP模組封裝供應商。
歌爾為行業(yè)所關注，主要是它的聲學業(yè)務，以及前幾年AR\VR零組件業(yè)務，近期又加大力切入攝像頭模組、智能音箱、智能家居業(yè)務。
歌爾的客戶主要依賴智能手機和智能穿戴，由于2018年上半年智能手機業(yè)務與AR/VR業(yè)務市場不景氣，加上歌爾自身的低價策略影響盈利增長，歌爾的股價也已從去年底的高價位腰斬，市值蒸發(fā)盡60%，進入了行業(yè)中所謂的“毒蘋果供應鏈名單”中。
另外，歌爾目前切入的領域行業(yè)壁壘算比較低，很多產品都是利用較大的產能和較低的價格進行行業(yè)競爭。因此歌爾近年來除了追著行業(yè)的概念風口跑，進入AR/VR智能穿戴、智能音箱及智能家居領域外，其內部轉型升級壓力也比較大。
實際上，SiP系統(tǒng)級封裝模組加工業(yè)力就是歌爾為了應對內部轉型升級的重要武器，以圖在蘋果的行業(yè)帶動下，能夠引領更多的客戶采用這種工藝，從而拉動歌爾后續(xù)的成長動能。
據(jù)李星了解，蘋果準備在Airpods無線耳機上也推行SiP系統(tǒng)級封裝工藝，讓環(huán)旭和歌爾為其代工。但由于產品獲利能力有限，環(huán)旭并沒有積極爭取這部分的業(yè)務，而是把后續(xù)的重心放到了盈利能力更強的工業(yè)、汽車、存儲等非SiP類業(yè)務，環(huán)旭今年資本開支較去年也提升了2-3倍，但新增資本開支主要投向非SiP類業(yè)務。
目前看來，歌爾的這次資本支出，無疑是再次瞄準了蘋果的Airpods無線耳機SiP訂單。與環(huán)旭慢慢遠離蘋果不同，歌爾是把自己更緊密的綁在了蘋果的戰(zhàn)車上。
此次美國的加稅風波雖然會讓歌爾的業(yè)務受到較明顯的影響，但行業(yè)人士分析，蘋果在部分的產品在中國生產出來以后，并不是全部要重新進入到美國境內再分發(fā)到全球發(fā)售，受影響的主要是美國客戶購買的部分，約只占蘋果產品份額的10%左右。
當然，蘋果此次提到的AppleWatch、Airpods、ApplePencil、MACMini等產品在美國本土的銷售情況要好過全球市場，跟蘋果手機相比，這些產品受加稅影響也更大一些。不過，歌爾為了避免部分國際貿易關稅，以及配合客戶就近服務等原則，早在海外設有生產基地，如果按照正常的業(yè)務流程來算，實際上美國加稅對歌爾的影響并不如想象中的那么大。
01月07日 18:14
