日前，市場調(diào)研機構(gòu)IC Insights發(fā)布報告，預測2018年全球半導體資本支出將首次超過1000億美元，比2016年增長53%。半導體行業(yè)向來給人資本高度密集的印象，但是僅僅一年用于設(shè)備投資、擴張產(chǎn)能、技術(shù)更新等的支出金額就達到1000億美元，燒錢能力依然引人注目。幾家業(yè)界龍頭大廠把這些錢用在哪些方面？什么原因使得它們調(diào)高了資本支出？
各大廠推動資本支出規(guī)模增長
IC Insights預估2018年全球半導體資本支出預期將首度超過1000億美元。如果預測成真，2018年全球半導體資本支出將比2016年大幅增長53%。
根據(jù)IC Insights的報告，存儲器大廠三星可能會持續(xù)較高的資本支出。雖然三星方面宣布，2018年的資本支出相比于2017年會有一些減少，但是IC Insights認為其在行業(yè)投資上“腳踩油門”的架勢，并不像真的會“減少資本支出”。三星在2018年第一季度財報中表示，2017年資本支出的增長來源于市場增長和新興技術(shù)(包括柔性O(shè)LED面板的擴能)，而在2018年，三星將繼續(xù)鞏固其差異化技術(shù)在尖端技術(shù)(AI和5G)方面的領(lǐng)先地位。財報顯示，三星第一季度資本支出約為67億美元。IC Insights預計，2018年三星半導體部門資本支出額在200億美元左右，比2017年減少42億美元，但從第一季度數(shù)據(jù)來看，該機構(gòu)認為三星半導體全年資本支出很有可能超過預期。
另一個存儲大廠SK海力士2018年的資本支出有望提升到115億美元。根據(jù)IC Insights的報告，SK海力士的兩座工廠是其資本支出的主要方向，一方面韓國青州工廠M15(3D NAND)投產(chǎn)，另一方面中國無錫DRAM工廠擴產(chǎn)，都可能增加SK海力士的資本支出。SK士青州工廠預計將提前至2018年年底投產(chǎn)，而無錫工廠新增產(chǎn)線投產(chǎn)時間也將發(fā)生變化。
英特爾2018年第一季度財報的相關(guān)數(shù)據(jù)顯示，英特爾2018年資本支出預估達到145億美元，上下浮動5億美元。相比于2017年，英特爾的資本支出高出約25億美元，且高出臺積電2018年預估的資本支出十多億美元。據(jù)臺積電2018年第一季度財報顯示，其2018的資本支出預計為105億——110億美元，其中，73%的預算將用于新建先進產(chǎn)能，主要是7nm制程，其次是5nm制程，另外17%的預算將用于研發(fā)等方面。臺積電表示，為了保證未來持續(xù)性營收，未來幾年的資本支出都預計維持在100億美元之上，研發(fā)費用從30%——35%區(qū)間降低到25%——30%區(qū)間。
存儲器擴產(chǎn)是重要原因？
與其他行業(yè)不同，半導體業(yè)一直以來都具有“高投入”的特點。半導體專家莫大康表示：“全球半導體資本支出呈現(xiàn)逐年增長趨勢，尤其是2017年至2019年。2017年全球半導體總投資達到700億美元左右。2018年則繼續(xù)上漲。”但是，莫大康也表示，1000億美元的資本支出預測，是否真能達到還有待考察。“因為從整個市場的理性判斷以及客觀分析來看，即使去年半導體資本投資增長很快，但是增長的加速度不會一直那么快，可能性不太大。但是900億美元卻是可以達到的。”莫大康對《》記者說。
Gartner中國研究副總裁盛陵海告訴《》記者，對比往年的資本支出數(shù)據(jù)，1000億美元算是很大的數(shù)字。半導體行業(yè)的資本投入存在著持續(xù)性要求，這可能會帶動業(yè)內(nèi)的資本投入。“去年半導體市場良好，全球存儲器廠商、代工廠商進行了擴產(chǎn)，晶圓廠也在積極擴建產(chǎn)能，光是三星一家就計劃投資幾百億美金，所以去年的整體投資很高。而今年的情況，一方面要考慮到半導體資本投入的持續(xù)性，另一方面也需要考慮市場形勢。2018年存儲器市場更加緊張，尤其是8英寸晶圓緊缺，這可能引起投資支出增加。”盛陵海對《》記者說。
也有分析師認為，在半導體行業(yè)中，1000億美元的投資實屬正常。HIS首席分析師何暉告訴記者，產(chǎn)線的升級或?qū)⒅Y本支出規(guī)模達到1000億美元。“因為在半導體領(lǐng)域，有很大一部分的資本支出用于建廠、設(shè)備的購買以及工藝升級，像三星、海力士等大廠，為了保持較強的產(chǎn)品性能，保證業(yè)內(nèi)的領(lǐng)先地位，需要不斷地對自身的產(chǎn)線升級，而每個產(chǎn)線升級都需要上百億美元，所以1000億美元的投資是很正常的事情。”何暉對《》記者說。
集邦拓墣產(chǎn)業(yè)研究院研究經(jīng)理林建宏告訴記者，2018年存儲器廠商積極擴廠可能會使資本支出達到1000億美元的規(guī)模。“2017年存儲器供不應求，存儲器大廠握有大量現(xiàn)金，因此有很多投資支出，這些擴廠的存儲器廠商既包括了全球知名廠商，也包括了中國新進廠商。”林建宏對《》記者說。
2018年資本支出中國大陸占比約7%
相對全球龐大的半導體支出金額，中國大陸廠商的支出金額并不高。莫大康表示，目前中國大陸許多廠商還處于產(chǎn)品試產(chǎn)、技術(shù)攻關(guān)階段，資本投入可能受到企業(yè)的自身發(fā)展的影響，并沒有業(yè)內(nèi)期望的那么大。“中國大陸的幾家知名廠商確實在投資，但是只是處于試生產(chǎn)階段，產(chǎn)能較小，對于可以量產(chǎn)的成熟工藝還沒有掌握，量產(chǎn)規(guī)模、成品率以及管理上都存在尚未克服的難關(guān)。成品率低，成本高出好幾倍，導致許多廠家不敢量產(chǎn)，因此很難進行比較大的資本投入。”莫大康說。
根據(jù)集邦拓墣產(chǎn)業(yè)研究院的數(shù)據(jù)，2018年中芯國際的資本投入約在19億美元，低于2017年的23億美元。華宏約在10億美元，長江存儲、合肥睿力、福建晉華合計總投入25億美元，其他的8英寸與12英寸廠商預估合計為5億美元。
盛陵海向記者表示，相比于三星、臺積電等大廠，中國大陸企業(yè)規(guī)模小，不會有很大金額的投資。“三星一次就可能投資幾百億美元，而中國大陸企業(yè)并不會有過大的投資金額，而且中國大陸企業(yè)的投資多按照分期進行，逐年將項目內(nèi)規(guī)定的金額投完，并不是一次性投資。”盛凌海說。
“在制造方面，中國大陸在2018年資本支出的占比約在7%。全球資本支出最多的國家是韓國，因為2018年最多資本支出的投入仍是存儲器領(lǐng)域，韓國為主要生產(chǎn)國。”林建宏說。
01月07日 18:14
