據(jù)港媒報(bào)道，小米可能最快下個(gè)月準(zhǔn)備赴港上市，有望成為香港首批“同股不股權(quán)”的上市公司。香港聯(lián)交所將于下周公布上市制度咨詢(xún)結(jié)果，之后小米可能在5月初提交香港上市申請(qǐng)。
另外，摩根士丹利、高盛、瑞信和的意志銀行四家國(guó)際投行將參與小米在香港市場(chǎng)的承銷(xiāo)上市工作。在香港上市后小米計(jì)劃馬上準(zhǔn)備以CDR形式回歸A股，已選定中信證券來(lái)負(fù)責(zé)CDR事宜。
根據(jù)小米近期上市前股東售股情況，由售股價(jià)格預(yù)計(jì)公司估值將介于650億至700億美元，而小米自己設(shè)定的目標(biāo)是1000億美元的估值。
不過(guò)，就算小米成功以700億美元估值上市，也已成為繼2014年于美股上市的阿里巴巴后(2500億美元)后，全球估值最大的科技新股。此前分別于去年及今年上市的 Snap及Spotify，上市估值均不足300億美元。
2017 年“新經(jīng)濟(jì)”已成為港股一大熱詞，美圖、閱文、眾安和雷蛇等眾多科技公司已經(jīng)在港上市。2018年，包括螞蟻金服、陸金所、小米、QQ 音樂(lè)和愛(ài)奇藝等眾多內(nèi)地獨(dú)角獸相繼傳出準(zhǔn)備奔赴香港上市的消息。
天風(fēng)證券認(rèn)為隨著“同股不同權(quán)”政策被推至臺(tái)前，有望解決科技企業(yè)赴港上市謀求發(fā)展與資本的后顧之憂(yōu)。對(duì)比赴美上市，港股市場(chǎng)有著顯而易見(jiàn)的優(yōu)勢(shì)：
1、在港上市費(fèi)用低：法務(wù)、審計(jì)等費(fèi)用平均約為1050-1600 萬(wàn)元，另有1.5%-4.0%承銷(xiāo)費(fèi)；對(duì)比在紐交所上市約需法務(wù)、審計(jì)等費(fèi)用人民幣2360 萬(wàn)元及平均6.42%承銷(xiāo)費(fèi)率；
2、在香港股票獲利只需繳納印花稅(每宗雙邊交易金額的0.1%)；
3、在港上市可以獲得海外資金和國(guó)內(nèi)資金的雙重照顧，北水南下的加持亦是企業(yè)赴港上市的考量之一。
歷史上，港股雙重股權(quán)結(jié)構(gòu)曾經(jīng)風(fēng)靡一時(shí)。但由于AB 股帶來(lái)的企業(yè)管理亂象，香港證監(jiān)會(huì)此前一度廢除AB 股制度，之后“同股同權(quán)”一度是香港金融界的共識(shí)。而在2014 年，阿里巴巴正是由于當(dāng)時(shí)港交所的同股同權(quán)限制不愿放開(kāi)，最終選擇棄港投美，遠(yuǎn)赴美國(guó)上市。
終于在去年12月，港交所提出的上市改革咨詢(xún)，建議為三類(lèi)型企業(yè)在主板引入同股不同權(quán)，接受采用不同投票權(quán)架構(gòu)的新經(jīng)濟(jì)公司來(lái)港上市，若市值少于400億港元，則要求市值最低為100 億港元且有10 億港元收入。另外將放寬無(wú)收入的生物科技公司上市限制，最低市值為15 億港元。對(duì)于已在美英上市的公司來(lái)港作第二上市，若市值少于400 億港元，則要求市值最低為100億港元且有10 億港元收入。
市場(chǎng)分析認(rèn)為“同股不同權(quán)”將吸引更多內(nèi)地以及國(guó)際的“新經(jīng)濟(jì)”公司赴港上市，拓寬港股市場(chǎng)的資金來(lái)源，帶動(dòng)IPO籌資額大幅上升，讓港股市場(chǎng)“洼地”重?zé)ㄐ律?/div>
01月07日 18:14
